金利と為替の関係について

質問

金利と為替の関係について

役に立った：0件

質問者：hull0827
投稿日時：2005/08/31 17:24
困り度：

こんにちは。

たとえば日本の金利が1％でアメリカの金利が4％でそのまま変化しないとします。今のレートが1ドル＝110円だとして、レートの変動が金利の影響だけだとすると、1年後の金利は、ある確率分布に従うと思うのですが、その期待値はいくらでしょうか。　110円のまま？、それとも先物レートと同じ106.80円？　それとも、日米金利差によりレートが上昇するのでしょうか？

参考URL　以下のサイトを参考にしても結論が出ませんでした。

外為塾
http://www.fxlabo.co.jp/juku/koudou2/kinri.htm
金融大学
http://www.findai.com/kouza/210fx.html

この質問への回答は締め切られました。

回答(1件)

No.1ベストアンサー20pt

回答者：kent-goo
回答日時：2005/09/02 01:18

質問は、いわゆる「カバーなし金利平価」そのものを聞いているのだと思います。
期待値は、(110*1.01)/(1*1.04)=106.827になります。

質問は次のように読み替えます。『今の日本の金利が1％、アメリカの金利が4％、為替レートが1ドル＝110円として、レートの変動が金利の影響だけだとすると、1年後の金利は、ある確率分布に従うと思うのですが、1年後の為替レートの期待値はいくらでしょうか。』
しかし、残念ながら私も答えはわかりません。為替市場の参加者の投資行動が何に、どのように従うのか決めなくてはなりません。また、金利の変動がどのように推移していくかもよくわかりません。

http://www.president.co.jp/pre/20000814/03.html
思い出してほしい「円ドル相場の基礎知識」

http://www.nochuri.co.jp/report/pdf/f0502dki2.pdf
内外金利差と為替レート

なお、金利と為替の関係の実践的な研究は、かなりなされております。しかし、一般にはお目にかかる機会は稀なようです。