「無担保コールレート」等について

初学者です。
下記をふまえて、つぎの意味・仕組み等につき、やさしくご教示をお願いします（場合によっては、できましたら、仮の名称「A」などを使用する事例等を提示いただければ幸いです。）。
※日本銀行当座預金
※短期金融市場
※コール市場
※無担保コールレート

記

〔好況時〕
日本銀行…国債などを売り（売りオペレーション）、金融機関の有する資金を吸い上げる
↓
金融機関が日銀に預金している日本銀行当座預金の残高が減少
↓
金融機関…短期金融市場のコール市場で資金を調達しようとする
↓
コール市場における無担保コールレートが上昇
↓
金融機関の調達金利が上昇
↓
貸付金利が上がる
〔不況時〕
日本銀行…国債などを買う（買いオペレーション）
↓
日本銀行当座預金の残高が増加
↓
金融機関…余裕資金がありコール市場における資金調達の必要がなくなる
↓
無担保コールレートが下がる
↓
貸付金利が下がる

よろしくお願いします。

No.1 ベストアンサー 回答者： Broner 回答日時： 2013/10/17 08:57

I. 質　　問

　「無担保コールレート」等について
　下記をふまえて、つぎの意味・仕組み等につき、やさしくご教示をお願いします（場合によっては、できましたら、仮の名称　　「A」などを使用する事例等を提示いただければ幸いです。）。
　1. 日本銀行当座預金
　2. 短期金融市場
　3. コール市場
　4. 無担保コールレート

II. 回　　答
　　あなたは、優秀な人です、この世界では、あなたのような人を天才チンパンジーと呼ぶそうです。
　この事については、経済学界も、マスコミも、具体的には説明したがらない。
　だから、確度を持って、これはこうだと、説明することは難しい。
　現実の経済の動きを見て、こうなんだなあと、理解するしかない。
　経済学も、マスコミも、具体的には説明したがらないから。

　でも、漸く、説明する本を出版した。
　　　国際銀行史研究会編の「金融の世界史-貨幣・信用・証券の系譜」　悠書館発行　2012年10月11日

　この本によると(P6)、銀行業は、市場へのマネーサプライの増減を担う業務をしている。
そして、近代的な信用制度の中核となる銀行業は、手形や、小切手の振出と言うペーパー・マネーを用いた信用創造を行う事により、兌換紙幣などの形で、金、銀などの貴金属に限定されていた貨幣供給(マネー・サプライ)の限界を打破して発達を遂げた。(一部解りやすいように、省略部分を追記した)

　銀行業が、この様に、手形や、小切手の振出と言うペーパー・マネーを用いた信用創造を行う事により、兌換紙幣などの形で、金、銀などの貴金属に限定されていた市場への貨幣供給(マネー・サプライ)の限界を、打破して発達を遂げた。
しかし、無制限に、手形や小切手を発行して、信用創造を行うと、銀行の破たんが生じたり、銀行間の競争の不平等が生じるので、国際決済銀行のBISで、自己資本比率により限界を規定されている。

このことを、理解しないと、この問題は理解できない。

　銀行業は、この様な目的のため、、手形や、小切手と言うペーパー・マネーを使用するのです。
銀行は、企業や個人の住宅ローンにお金を貸し出すとき、小切手帳か、手形で、貸し出します、現金は、決して、使いません。ですから、銀行間の小切手や、手形を交換し、相殺する手形交換所、 コール市場(日銀が監督)が必要となるのです。

以上の事を踏まえて理解して下さい。

1. 日本銀行当座預金
　　民間銀行が、預金準備金(例の学校の教科書で習った預金準備率によって定まる、預金の取り付け騒ぎに備える準備金)として、日銀に預けるお金のための口座。

2. 短期金融市場　money market & capital market
　　期間１年未満の資金を調達する市場。
　　銀行が、コール市場で、お金を、日銀に借りるのは、オーバーナイトローン。一晩だけ翌日には返す。

3. コール市場
　　日銀が監督する、民間銀行間の手形や小切手の交換所。
　　民間銀行は、毎営業日、手形や小切手を持ち寄り、相殺して精算する。そして、相殺出来なかった残金は、日銀に、オーバーナイトローン金利で借りる。
　　毎営業日持ち寄り、前日の借金も含めて、相殺して精算するので、借金は一夜だけの借金(オーバーナイトローン)となる。
　　現在では、このオーバーナイトローン金利が、学校の教科書で習った公定歩合である。

4. 無担保コールレート
　　日銀が、無担保で貸す、このオーバーナイトローン金利。

以上、ああ、疲れた。

この回答へのお礼

回答をいただき、誠にありがとうございました。
また、よろしくお願いいたします。

お礼日時：2013/10/17 12:53