ちょっと変わったマニアな作品が集結

下記の問題が分かる方回答お願いします。


S株の株価は今1000円で、6ヶ月後1200円か、900円になると思われる。そこで行使価格1000円のコールオプションを買うことにした。6ヶ月の金利を2%とすると、コールオプションの価格はいくらになるか?

A 回答 (1件)

二項モデルで考えます



原資産の価格変動を
1000が
1200
900
とすると
コールオプションの価格変動は
1200-1000=200 (1)
900-1000=0 (2)
となります

ここでコールオプションと同じ価値を持つ複製資産を考えます
原資産x単位-y借入

複製資産の価値の変動は
1000x-yが
1200x-1.02y (3)
900x-1.02y (4)
となります

(1)と(3)、(2)と(4)は等しいので
1200x-1.02y=200
900x-1.02y=0

これを解くと
x=2/3, y=600/1.02

コールオプションの価格は
1000x-y
=1000*2/3-600/1.02
=78.4円
となります
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この回答へのお礼

助かりました

ありがとうございました

お礼日時:2020/06/22 13:39

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