会社の債務の、長期固定と短期(変動)の比率をどのくらいにするのがいいのか、悩んでいます。
短期にすれば、長短金利差ぶんだけ利払いコストを抑えられますが、長期にすると金利変動リスクがヘッジできます。
短期金利のシミュレーションや、金利の期間構造(流動性プレミアム仮説など)をもとに、長短比率の最適化に関する文献・研究をご存知の方がいたら、教えてください。

A 回答 (1件)

ALM(Asset Liability Management)の考え方から言えば、長期性資産は資本+長期性負債で調達し、短期性資産は短期性負債で調達するのが基本です。



債務の長短比率を金利変動シミュレーション(仮定)に基づいて決定すると言う事は、債務で一種のスペキュレーション(投機)を行う事であり、健全な財務経営とは言えないと考えます。
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この回答へのお礼

Long_Starさん、回答ありがとうございます。
リファイナンスのことだけを考えれば基本どおりなのだと思いますが、最近は金利スワップという手法もあるので、長期債務を変動金利化し、長短金利差ぶんのコスト削減という手もあると思うのです。(財務省もやろうとしていますよね)ただ、限度があると思うので、その妥当な線をロジカルに示したいと考えているのです。なにかよいお知恵があればご教示ください。

お礼日時:2005/04/10 23:17

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Q加重平均と平均の違い

加重平均と平均の違いってなんですか?
値が同じになることが多いような気がするんですけど・・・
わかりやす~い例で教えてください。

Aベストアンサー

例えば,テストをやって,A組の平均点80点,B組70点,C組60点だったとします.
全体の平均は70点!・・・これが単純な平均ですね.
クラスごとの人数が全く同じなら問題ないし,
わずかに違う程度なら誤差も少ないです.

ところが,A組100人,B組50人,C組10人だったら?
これで「平均70点」と言われたら,A組の生徒は文句を言いますよね.
そこで,クラスごとに重みをつけ,
(80×100+70×50+60×10)÷(100+50+10)=75.6
とやって求めるのが「加重平均」です.

Q金利スワップレートの見方

が、よくわかりません。
以下は日経金融新聞に記載されているものですが
どのように見るのでしょうか。
分かりやすく教えていただけないでしょうか。
円 - 円
売り 買い
1年物 0.13---0.09
2年物 0.19---0.15

Aベストアンサー

回答が入らないので、自信は有りませんが、不肖私めが…。
金利スワップというのは、固定金利と変動金利を交換するもの、というのはご存知だと思います。日経金融新聞は、もう何年も見てないので確信はありませんが、為替や金利スワップのような相対取引の商品で、0.13-0.09といった形の2つの価格が提示されている場合は、「買いに行ったらいくら、売りに行ったらいくら」という、いわゆるTwo Way Quoatationを示す場合がほとんどです。質問者の方の上げた例のうち、金利スワップ1年もので考えれば、

・固定払い+変動受けの取引をしたい人から見て、0.13%の固定金利を相手に払えば、(3 M Liborといった)変動金利をこちらに払ってくれる相手が、市場にはいた

・固定受け+変動払いの取引をしたい人から見て、0.09%の固定金利の相手からの受け取りでよければ、(3M Liborといった)変動金利の受取で満足してくれる相手が市場にはいた

という事を示します。実際のスワップの取引は、その範囲内のどこかで決まっているわけです。

Q販売管理システムの取得価額と耐用年数

今度、販売管理システムを導入します。
内容は、次のとおりです。

サーバー 100万円
パソコン 15万円が10台
ハンディーターミナル 18万円が5台
LAN設備(ルータ・ハブ・ケーブル) 25万円
レーザプリンタ 35万円が2台
販売管理ソフト(LAN対応) 250万円
ウィルス対策ソフト 5000円が16本
設置導入指導料 57万円
合計 750万円

これを、現金で支払います。
この場合の会計処理について教えてください。できるだけ経費で落とせる方法を知りたいです。

Aベストアンサー

#2の追加です。

設置導入指導料については、設置・指導が導入時に伴うものですから、導入時の費用となります。
法的根拠は判りませんが、以前税務署に確認しています。

なお、指導が導入当初だけでなく、継続して指導を受けるのであれば、指導料部分は、前払費用として計上して、その期間で均等償却することになります(残存価格はなし)。

Q拘らず・関わらず??

すみません。以前から気になっていたので正しい答えを教えていただけないでしょうか。

「かかわらず」という言葉の漢字変換なのですが,
例えば

 雨が降ったにも「かかわらず」,彼は傘を差さずにやってきた。

というような文の場合,正しいのは「関わらず」「拘らず」どちらでしょうか。

国語辞典で調べてみたのですが,よく分からなくて(+_+)
すみませんがよろしくお願いします。

Aベストアンサー

「物書き」のひとりです。

まず、重要なことですが、「関・係・拘」のすべてが常用漢字ではありますが、その音訓表に「かか(わる)」がないことです。常用漢字は、「こうしなくてはいけない」といった性格のもではありませんが、一応、すべての文章を書き表す場合の指針ではあります。音訓表に無いものの代表的なもの(よく使われるもの)として「全(すべ)て」「画(えが)く」「〇〇に依(よ)れば/拠(よ)れば」などが思いつきます。

本件の「関・係・拘」に関して言えば、「係」に「かか」の読みが認められているのみです。それも「かかわる」でなく「かかる」です。「人命に係(かか)る問題」「係(かか)り結び」など。前者は、「人命にかかわる問題」のように表記されることもありますが、この場合(常用漢字の基準では)「係わる」でなく「かかわる」です。

結論としては、「それにもかかわらず」などにおける「かかわらず」は仮名書きが無難でしょう。漢字の場合は「拘わらず」が正しいといえます。ただし、パソコンでは「関わらず」と変換されることが多いようですネ。

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「物書き」のひとりです。

まず、重要なことですが、「関・係・拘」のすべてが常用漢字ではありますが、その音訓表に「かか(わる)」がないことです。常用漢字は、「こうしなくてはいけない」といった性格のもではありませんが、一応、すべての文章を書き表す場合の指針ではあります。音訓表に無いものの代表的なもの(よく使われるもの)として「全(すべ)て」「画(えが)く」「〇〇に依(よ)れば/拠(よ)れば」などが思いつきます。

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QExcelで○○を含むという条件にてvlookup処理(比較)できるでしょうか?

説明が難しいのですが、以下のようなAとBの2つのシートがありまして、BシートのA列にある条件がAシートのA列の歯抜の状態で入力されてます。これにBシートのB列に、AシートのB列を表示したいという状況があります。

具体的なイメージは、以下の通りです。

===========================================
Aシート
 A        B
1 山田真太郎 東京
2 鈴木波奈子 名古屋
3 斉藤ミツル 大阪
-------------------------------------------
Bシート
 A  
1 藤ミツ
2 奈子
3 田真太
===========================================


BシートのB列に関数などを利用して以下のように表示させたいです。
==========================================
 A     B
1 藤ミツ 大阪
2 奈子  名古屋
3 田真太 東京
==========================================

このように、「セルにある言葉を含む」という条件にて、Vlookupを使ったような計算式というのを組む事ができるでしょうか?

私が感じているBシートのB1に入れる関数イメージ
=VLOOKUP((*A1*),A!$A$1:$B$3,2)

何か良い方法があればご教授ください。

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===========================================
Aシート
 A        B
1 山田真太郎 東京
2 鈴木波奈子 名古屋
3 斉藤ミツル 大阪
-------------------------------------------
Bシート
 A  
1 藤ミツ
2 奈子
3 田真...続きを読む

Aベストアンサー

NO2です。
因みに=VLOOKUP("*"&A1&"*",A!A:B,2,FALSE)でも可能ですのでお試しください。

Q流動比率を改善するには?

例えば流動比率が100%をきっている場合、
これを改善するにはどういうステップを踏むのが
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流動比率を改善するには流動資産のうちの当座資産を増やすことが肝要です。売掛金やら在庫を増やして流動資産を増やすのはリスクがあります。

あと、インタレストガバレッジレシオを重視するといっても現在のような0金利の時代では有効な指標とは必ずしもいえないと思います。払った金利と元金を合わせて計算すればきつい数字が出るのでこちらのほうが指標としては役にたつのではないでしょうか。

Q至急お願いします!!「代理でメールを送る場合の上司の書き方」

上司の代理でメールを送ることになりました。
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CCに上司も入れるのですが、やはり肩書き「部長」などを付けるのは、間違いでしょうか。
自信が持てませんでしたので、質問させていただきました。
申し訳ありませんが、早速のアドバイスをお願いいたします。

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社外に送られるんですよね?
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メールだけでなく電話などの場合でも同様です。

Q代理でメールを送信する場合

営業のアシスタント業務を行っています。
代理でメールを送信する場合について教えてください。
通常 代理でメールを送る際は、始めに「●●の代理で・・・」と記しているのですが、「担当営業が既に作成した文章」を代理で送信する場合はどうすれば良いのでしょうか?
担当営業からは「担当営業の名前」で始まっている文章を渡されています。
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よろしくお願いいたします。

Aベストアンサー

お世話になっております。
○○より以下のメールを送信するようにとのことですので
(指示がございましたので)、メール文をそのまま貼りつけて
送らせていただきます。
===========================
(何か線など引いて原文貼り付け)
 ・・・・・・
 ・・・・・・
===========================
以上、よろしくお願い致します。

自分の署名


とこんな感じですかね。


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