大学のゼミで財政赤字と金利の関係についてと基軸通貨国について詳しく調べてこい
と課題を出されてしまいました。そこでもう日にちがないので分かる方12月3日までに教えて下さい。
よろしくお願いします。

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A 回答 (2件)

財政赤字が増えると、金利は一般的に上昇します。


なぜかとゆうと、財政赤字が増えるとさばけなくなって
しまうため、金利をあげて買わさせようとするのです。
詳しくは、日銀法プラス財政法のなかの赤字国債と
建設国債をしらべれば、よくわかります。
基軸通貨は現在はドル(アメリカ)ですが、1900~1945まではポンド(イギリス)でした。
この理由は国力です。
IMFとIBRDについてしらべれば、ブレトン・ウッズ
からニクソン・ショックそれにプラザ合意の経緯が
わかると、おもいます。
お勧めの書物はジョン・メナード・ケインズの
雇用利子及び貨幣の一般理論です。
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この回答へのお礼

回答ありがとうございました。
切羽詰まっていたのでとても助かりました。
始めてこのサイトを利用したので返事が来て感動です。

お礼日時:-0001/11/30 00:00

『財政赤字が増加すると一般に金利が上昇する』、このこについて補足させていただきます。



国債に限らず、一般的に証券の価格を計算するための簡単なツールというのは、

P=d/(1+r)+d/(1+r)^2+.....+d/(1+r)^n+A/(1+r)^n
P:証券価格
A:元本(⇒最初から決まっている)
d:配当(確定利付き)
n:償還までの期間
r:利回り

となります。
国債が大量に発行されると需給が緩む、つまり供給が相対的に大きくなるので、価格(P)が低下します。
これが需給原則ですね!
dとAはあらかじめ決まっていて一定なのですから、Pが低下するということは利回り(r)が上昇しなくていけません。

これが国債の大量発行による金利上昇のからくりです。
簡単な例ですがこれが直感的によくわかるモデルだと思います。
割引配当モデルといいます。

いかがでしょう?
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Q日本の財政赤字

日本の財政赤字ってマスコミが言うほど深刻なのですか?

Aベストアンサー

一国の財政でみると大変深刻な状況です。

しかし、アメリカの財政が日本と同様に悲惨な悪さで、
また、ヨーロッパ、ユーロも、ギリシャ、スペイン等の
問題でこれまた非常に悪い。
相対的に日本売りにならない、円高のおかげて、生き延びて
いる状況です。
外貨を溜め込んだ中国がリスク分散の為に、アメリカ国債から、
日本国債に振り替えている程です。

国債は日本国内の金融で消化されいる状況です。
あと数年の余裕と言われる国内資産の置き換えですね。
では、国内資産で補えなくなった場合、外資消化できるのか?

基本的に、諸外国は人口増加があり、成長しています。
株価などの経済指標は成長見込みに対する数値です。
近年の投資資金はよりドラスチックに動きます。
成長見込みの乏しい日本国債を外資にまで依存する状況の
意味するところは、ですね。
しかし、国債を増やさないプライマリーバランス達成は完全に
手遅れの状況ですから、いかに外資消化するかを財務省を
考えている状況だと思いますよ。
所詮、ペーパーと組織利権で生き延びてきた発想だから、
この国の官僚の程度、になるでしょう。
つまり、絶対に何とかはなりません。
預貯金含めて、国内金融は国債に多くがまわり、自覚が
ないでしょうが、国債と一連托生になっています。
国債レートに振り回されることになるのです。

多分に、諸外国の経済状況次第ですが、国内企業の競争力が
低下して、円安状況に向かうなら、インフレとなります。

安易に増税しても不況で税収が低下する為、諸外国より低い
間接税の増税でも、アナリストが見積るほどに、改善効果の
余地は小さいと思われます。
歳出削減、高福祉を削減することが可能か。
昨今の情勢からも、国民は厳しい選択を受け入れない様なので、
覚悟と備えが必要なのかと思います。

一国の財政でみると大変深刻な状況です。

しかし、アメリカの財政が日本と同様に悲惨な悪さで、
また、ヨーロッパ、ユーロも、ギリシャ、スペイン等の
問題でこれまた非常に悪い。
相対的に日本売りにならない、円高のおかげて、生き延びて
いる状況です。
外貨を溜め込んだ中国がリスク分散の為に、アメリカ国債から、
日本国債に振り替えている程です。

国債は日本国内の金融で消化されいる状況です。
あと数年の余裕と言われる国内資産の置き換えですね。
では、国内資産で補えなくなった場合、外資消化でき...続きを読む

Q長期金利を抑えることと財政赤字改善の関係は?

クリントン政権時代のアメリカの経済政策に関して、「長期金利を1%抑えれば年間100億ドルの財政赤字改善につながる・・・」

という記述を本で読んだのですが、長期金利を抑えることと赤字改善はどういう関係があるのですか?

Aベストアンサー

国債は、5年、10年、20年、30年の償還がありますよね、
5,10・・・年後は、国が元本とその利息分を含めて払わなければなりません、国が借金して借りたものですからね、
例えば100億円借りて1%で年間1億円の利息が発生します。10年後は単純に10億円ですが、10年後には元本合わせて110億円です。10年後110億円分の税収がなければまた国債を110億円発行して国債を買って償還日を迎えた人に払わなければなりません。
米国はイラク戦争や今回のTARPや景気対策で200兆円近く発行しているわけで200兆円の1%で2兆円の利息が一年間で発生するわけです。TARPは金融機関が資本注入分を返済するでしょうが、クリントン時代に100億ドルは1ドル100円として1兆円の利息が発生したということです。

いろんな借金がありますが、一番信用度のある借金が国債です。
会社の借金の社債は国債よりリスクが高いのです。長期国債の金利(利回り)一つの基準となって国債の利回りに対して社債の利息が決まります。格付けもありますが国債より低い利回りの社債はなく国債の利回りに一定のリスク分を乗せて社債が発行されるのです。
要は国債の利回りが低下すれば社債の利回りや住宅ローンも何もかも低下するのです。住宅ローンを下げるのも国の財政規律が関係しているわけです。

利回りは債券市場の需給で決まりますし日々変動しています。財政に限らず政治的リスク、地政学から何もかも織り込んでしまいます。財政が一番大きなウエートです。

国債は、5年、10年、20年、30年の償還がありますよね、
5,10・・・年後は、国が元本とその利息分を含めて払わなければなりません、国が借金して借りたものですからね、
例えば100億円借りて1%で年間1億円の利息が発生します。10年後は単純に10億円ですが、10年後には元本合わせて110億円です。10年後110億円分の税収がなければまた国債を110億円発行して国債を買って償還日を迎えた人に払わなければなりません。
米国はイラク戦争や今回のTARPや景気対策で200兆円近く発行しているわけで200兆円の1%で2兆円の利...続きを読む

Q日本は金融・財政問題で解決策はありますか

日本は赤字国債が累積して財政出動も首が回らず、世界金融危機で外需も内需も落ち込んで、今後2年間は回復の目処が立たない状況にあると言われます。小泉改革も問題解決にはならず、社保庁不正事件、厚労省問題など、官僚の腐敗が財政悪化の原因と批判され、肝心の金融や財政は立て直せないまま終わり、空白の20年と呼ばれる深刻な雇用危機の中でフリーターやニートなど、生活が破綻する人が急増し、うつ病患者や自殺者が高水準で増え続け、高齢化が急激に進み、少子化問題が深刻化し、世界一を競っていた教育水準は世界14位に転落し、殺人事件や大事故が毎日のように起こる国になりましたが、全ての問題を解決出来る抜本的で具体的な方策はあるのでしょうか。

Aベストアンサー

No.1,2の方が詳しく回答していますが、少々補足を。

>赤字国債の償還費を繰り延べして財政出動にまわすという苦肉の策でしたが、来年以降はどうするのでしょうか。

現在、先進国で財政赤字がない国はありません。
どの国も、新しい国債を発行して、古い国債の償還にあてています。

経営でいえば、キャッシュフローがある限り、企業は倒産しません。
国家財政も同じこと。財政赤字がなくならなくても、国の運営はできます。


>全ての問題を解決出来る抜本的で具体的な方策はあるのでしょうか。

神ならぬ人のすることですから、何事にも限界はあります。
今は世界的に経済が収縮する方向に向かっているので、国家が財政出動で経済を下支えしなければ、景気は急速に悪化するでしょう。

早い話が、20世紀初頭の世界大恐慌が再現するのです。
それだけは避けなければならないと、主要な国の首脳は意見が一致しており、もはや民間まかせにできないので、財政支出を増やしているのです。

今となっては、経済が自律回復に向かうまでは、財政支出でもって景気を維持していくしかないでしょう。
後は景気が回復して税収が増してきたときに、今は大盤振る舞いの財政支出を、スパーンと緊縮方向に切り替えることができるかです。
とても難しいとは思いますが、20世紀末の民主党政権ではそれに成功し、財政赤字の問題を解決しました。

景気が良くても悪くても、地方の公共支出の圧力に弱い自民党政権では難しいかもしれませんが、今の民主党のていたらくを見る限りでは民主党に政権が変わっても難しそうですね。

No.1,2の方が詳しく回答していますが、少々補足を。

>赤字国債の償還費を繰り延べして財政出動にまわすという苦肉の策でしたが、来年以降はどうするのでしょうか。

現在、先進国で財政赤字がない国はありません。
どの国も、新しい国債を発行して、古い国債の償還にあてています。

経営でいえば、キャッシュフローがある限り、企業は倒産しません。
国家財政も同じこと。財政赤字がなくならなくても、国の運営はできます。


>全ての問題を解決出来る抜本的で具体的な方策はあるのでしょうか。

...続きを読む

Q米の経常赤字と財政赤字

数字が知りたいのですが、なにか良いサイトはありますか?
どれくらいあるかだけの回答でもよいです。
よろしくお願いします。

Aベストアンサー

こちらは参考になりませんか。

http://news.goo.ne.jp/news/kyodo/keizai/20050126/20050126a2090.html

http://www.asyura2.com/0411/hasan37/msg/623.html

Q完全雇用財政赤字って何ですか?

質問そのままなんですが、完全雇用財政赤字とは何なのでしょうか?関連しているかどうか分かりませんが、完全雇用財政余剰なら分かりました。ある本によると「完全雇用財政余剰とは、完全雇用の所得水準、すなわち潜在生産量における財政余剰を測定する」と書いてあります。この完全雇用財政余剰の説明から推測すると、完全雇用財政余剰とは、「完全雇用の所得水準、すなわち潜在生産量における財政赤字を測定する」ということかと思ったのですが、違いますか?もし正しいとしても良く意味が分かりません・・・。どなたか、完全雇用財政赤字とは何なのか教えてください。yahooで検索したのですが、8件しかヒットしなかったもので。よろしくお願いします。

Aベストアンサー

 仮に、失業している方の雇用が完全に実現した場合には、国への税金は現在よりも増えることになります。仕事があれば収入がありますので所得税が発生し、会社としても納める税金がふえて国への税金が増えることになります。そうなった場合に、現在の国の財政赤字額が解消されるかどうかを推計した結果が、さきまURLの表になっています。結局は、現在失業している人が、政府の政策で完全に雇用されたとしても、国の財政赤字は解消されない、という結論です。

Q米国の財政赤字と貿易赤字のデータ

米国の財政赤字と貿易赤字の年度ごとの推移のデータを知りたいのですが、どなたか良いサイトを教えて頂けないでしょうか。

Aベストアンサー

下記URLをどうぞ。

参考URL:http://www.whitehouse.gov/fsbr/international.html

Q日本の財政破綻に関する対立する意見を教えて下さい

1 日本が近く財政破綻するという意見と、それはありえないという反対の意見があるようです。
 双方どのような理由(論拠)があるのでしょうか?以下のように箇条書きで教えていただけませんでしょうか?

(1)  主張している人(報道機関等でも結構です)

(2)   (財政破綻派・財政破綻しない派)の別
    財政破綻派・財政破綻しない派

(3)  (財政破綻する・財政破綻しない)という理由
  例:  ○○なので(財政破綻する・財政破綻しない)
  ア  
  イ  
  ウ  
  …
(4) 反対の意見に対する反論
  例:  (財政破綻する・財政破綻しない)という意見は○○なので間違えている。
  ア  
  イ  
  ウ  
  …

2 財政破綻派・財政破綻しない派が「直接」議論やディベートをしているサイトや本、動画はありますでしょうか?ありましたら紹介していただけませんでしょうか?

以上、よろしくお願いします。m(_ _)m

Aベストアンサー

たかじんNOマネー 竹中平蔵 三橋貴明 9月17日
http://www.pideo.net/video/pandora/73173f55f1432340/

こちらの動画がオススメです。

竹中平蔵=破綻する派 三橋貴明=破綻しない派

です。

竹中平蔵は小泉内閣で政権の中枢を担った、超有名な経済スペシャリスト(皮肉)です。
さて。この動画を見て、あなたはどう思うでしょうか。^^

どちらの意見を正しく感じるのか、それはswanpmanさんの感性にお任せします。

財政が破綻しない理由は、4つ・・・でしょうか。

1.日本の国債の金利は1%強で、世界で最も低い利回りであるにもかかわらず、販売した
ら即効で売り切れている(無茶苦茶信頼されている)

2.日本の国債を保有しているのは94%が日本人(もしくは日本企業)である。外国人投
資家たちによって市場を荒らされずに済む。

3.日本の国債は100%円建てで発行されており、仮に債務不履行に陥りそうな事体が発生
したとしても、日銀が紙幣を発行し、市場から債務不履行に陥りそうな国債を買い取ればリ
スクを回避することができる。

4.仮に新規発行国債が売れない(売り抜けができない)事体が発生したとしても、国会で
承認を得た上で、その範囲内において日銀が国債を直接買い取れば売り抜けを達成すること
ができる。

これに対抗する意見として、
1番。2番であれば、
A.今は売れているかもしれないが、近い将来売り切れなくなるのではないか。

3番、4番に対しては、
B.そんなことをすればハイパーインフレが発生して大変なことになる。

という意見でしょうか。

これに対する意見として、Aであれば、
α だから売り切れなくなるんだったら日銀に買ってもらえばいい、っていってるじゃん。

Bに対しては、
β そうなる前に買取をやめればいいだけの話でしょ。そもそも今はデフレで困ってんだよ。

です。動画では、そんなことが話されています。多分。んで、見事竹中平蔵が論破され、挙
句の果てに、「そんなに言うんだったら、どんどん国債を発行すればいいんですよ。5,000
兆円くらい」って、その場にいる人全員が目玉を丸くしてびっくりするようなトンデモ論を
言い放ちます。

面白いですよ。

たかじんNOマネー 竹中平蔵 三橋貴明 9月17日
http://www.pideo.net/video/pandora/73173f55f1432340/

こちらの動画がオススメです。

竹中平蔵=破綻する派 三橋貴明=破綻しない派

です。

竹中平蔵は小泉内閣で政権の中枢を担った、超有名な経済スペシャリスト(皮肉)です。
さて。この動画を見て、あなたはどう思うでしょうか。^^

どちらの意見を正しく感じるのか、それはswanpmanさんの感性にお任せします。

財政が破綻しない理由は、4つ・・・でしょうか。

1.日本の国債の金利は1%強で、世...続きを読む

Q円を基軸通貨にするにはどうですか

円高が進んでいますね。
米国の調子が悪いだけで日本まで影響を受けます。
本当にとばっちりですよね。

いっそのことドルから基軸通貨を替えればいいと思います。
ユーロがいいのかと思っていたら、
欧州もとんでもないことになっていたのですね。

じゃあ、金にすればいいじゃんと友達に言ったら
金本位制度は崩壊しただろと言われる始末・・・

経済的知識はこんな程度ですが
円が最強みたいですから、
円を基軸通貨にしたらどうでしょう。
それとも中国の元の方がいいのでしょうか。

Aベストアンサー

wikipediaによると以下のような条件があげられています。

・軍事的に指導的立場にあること(戦争によって国家が消滅したり壊滅的打撃を受けない)
・発行国が多様な物産を産出していること(いつでも望む財と交換できること)
・通貨価値が安定していること
・高度に発達した為替市場と金融・資本市場を持つこと
・対外取引が容易なこと
http://ja.wikipedia.org/wiki/%E5%9B%BD%E9%9A%9B%E9%80%9A%E8%B2%A8

日本は最初の条件が満たせませんね。
今の日本人は平和ボ×ですから軍事的脅威にはすっかり鈍感になっていますね。
http://kenzo.enjyuku-blog.com/archives/2011_08_post_7001.html

(参考)
『人民元、ユーロ、ドル 基軸通貨考』
http://markethack.net/archives/51674444.html

Q財政拡大 一方で金利上昇・通貨高・輸出減

「開放経済の下では財政拡大は大きな効果を持たないことが知られてきた。財政で内需を増やしても、一方で金利上昇・通貨高・輸出減というメカニズムが働き、財政の効果がキャンセルアウトされるためだ。その中で日本は、ロジック(論理)を無視して常に財政拡大を指向してきた数少ない国だった。」
と財政出動の批判と財政出動は無意味である事の解説がなされているのですが、 日本では
「財政で内需を増やしても、一方で金利上昇・通貨高・輸出減」
とはなりませんでした。
これはなぜなのでしょうか?

経済にお詳しい方、ご解説をお願いします。

Aベストアンサー

バブル経済の崩壊、革命による社会の混乱などのパニックは、
経済学や金融理論では説明できません。アダム・スミス以来、
単純に考えると、経済学が平和な国や地域で発展してきたから
です。経済の抱える問題を経済学で解決できなくなったら、戦争
をしたのです。そして、リセットしてきた。

これは、ウエストファリア条約からの戦争の歴史を振り返れば、
よく分かります。ここでの説明を割愛します。勉強してみて下さい。
戦争が経済問題を解決してきたのです。

経済危機を経済学では説明できません。だから、経済学者は
経済危機を克服するための処方箋を持っていないのです。
だから、経済危機なのです。

経済危機は、経済額のロジック通りに動いていないのです。
質問の答えにならないかもしれません。何かの参考になれば、
幸いです。

Q「赤字国債が財政法により発行は禁止されてるけど、特別な立法(財政特例法)を毎年制定することで毎年度発

「赤字国債が財政法により発行は禁止されてるけど、特別な立法(財政特例法)を毎年制定することで毎年度発行されている」とかあるけど、なぜ毎年制定するのですかね。制定しちゃえばそれ以降も制定されたままじゃないのですか?

Aベストアンサー

恒久法令にすると、その中で回収(借金の返済)方法も制定しなければなりません。
回収なんて考えていないので、借金する事だけの特別立法で済ませています。
回収(借金の返済)は、後世の政治家に任せればよいのです。


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