ファンドラップとＳＭＡ

Question

信託銀行の商品に、ファンドラップとＳＭＡがあります。
どちらも同じに思えるのですが、２つの名称を使い分けている以上何か違いがあるのかと思います。
投資額の違いなのでしょうか？
教えて下さい。

pomyoshi · Accepted Answer

SMAとは
SMAはセパレートリー・マネージド・アカウント（Separately Managed Account）の略称で、証券会社が、投資家から預かった資金を、投資一任契約に基づいて、投資家の運用方針に従って一括して運用・管理するサービスのことを指します。2004年4月の投資顧問業法改正により、証券会社のラップ口座を通じての投資一任業務が解禁されたのを受けて誕生した比較的新しいタイプの資産運用・管理サービスです。ラップ口座と同じ意味で使われています。
SMAのサービスを受けるのに必要な手数料は、証券等の売買執行ごとや各種サービスごとではなく、預け入れ資産残高に応じて一括して支払います。その際の手数料率は、証券会社により異なります。預かり資産に対する一定の割合という固定報酬制が基本ですが、証券会社によっては、一部運用成績による成功報酬制が採用されているところもあります。
サービスを受けるために必要となる預け入れ資産の額（契約金額）も、証券会社により異なりますが、1000万円以上、5000万円以上、あるいは3億円以上などと高額であり、基本的には個人の富裕層を対象としたサービスだと言えます。
投資家から委託された資金を、個々の投資家の運用ニーズを反映して専門の運用会社が運用する口座。ラップ口座の改良版ともいえる仕組みで、運用手法、商品、管理などについて、よりオーダーメード的なきめ細かい資産運用管理サービスを提供することを特徴とする。米国では資産家に人気が高く、資産残高は過去10年間で約3.5倍に増加している。日本でも証券会社を中心にいろいろな金融機関の取り組みが増えており、ラップ口座に変わって普及の兆しを見せている。

ファンドラップとは
投資対象が投資信託に限定されている「ラップ口座」のこと。ラップ口座とは金融機関と投資一任契約を結び、金融商品への投資を金融機関に一任する取引口座、ひいてはそのサービス自体を指す。
株式や債券などの資産で包括的な運用を行うには数千万円～数億円が必要となるラップ口座。最近では、投資対象を「投資信託」に絞る代わりに最低投資金額を数百万円とする

fusiminohikaru · Answer

野村のサイトを見ましたら、ＳＭＡの方が高額となっていました。

基本的には、投資信託等の商品を顧客のスタンスに合わせて組み合わせるという程度のことで、
そんなに大きな違いはないと思います。

基本的に、このファンドラップなりＳＭＡという商品は、別に他にはないすごく特別の有利な商品（んなものはないか、
あっても桁違いの投資家対象のもの）の提供があったりするはずもなく、それでいてコストは非常に高いという、
発想はわからんでもないけど、現状では「トンデモ」商品の類だと個人的には思っています。

まあ、自分でＥＴＦでも組みあわせて運用の戦略を考えた方がよほどましですね。

あ、脱線しました(^_^;)。

Moryouyou · Answer

＞投資額の違いなのでしょうか？
そんな感じですね。

ファンドラップの方が最低運用額が
低いものが多いようです。

ファンドラップの方が言葉として
ポピュラーになったので、運用額を
下げて、各社シェア拡大を図って
いるって感じじゃないでしょうか？

ファンドラップとＳＭＡ

SMAとは

野村のサイトを見ましたら、ＳＭＡの方が高額となっていました。

＞投資額の違いなのでしょうか？

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