教育資金は学資保険？　それとも運用？

Question

34歳の会社員男性です。

一歳半の子供と、予定している二人目の大学用資金の作成に関してです。
100万円を元に、月2万円程度のフローで18～20年間運用し、3～4％程度の利回りを目指して、大学教育の土台資金（800万円程度）を作ろうと考えていましたが、
夫婦両方の親から「馬鹿げている」と猛反対を受けています。

自分で考えてみた運用方針ですが、
(1)インデックス連動の長期運用とし、なるべく為替リスクを取らないように心掛ける。
(2)取り崩す時期がはっきりしているので、運用成果に関わらず、大学入学の数年前から、ポートフォリオの規模を徐々に小さくしていく。
(3)STAM、もしくは日興の年金積立で組成し、維持手数料は0.5％以下とする。
(4)リスク資産の損失を最大30％と想定し、ポートフォリオ全体の最大損失を10～15％とする。
(5)額が小さいので、ETFはやめてインデックスファンドにするが、資産が大きくなったら、ETFへのリレーも考慮する。
と考えてみました。

具体的な資産配分としては、
安全資産として
・日本債券60％（NOMURA-BPI連動）または円MMF
リスク資産として
・日本株式15％（トピックス連動）
・先進国株式10％（MSCIコクサイ連動）
・エマージング株式5％（MSCIエマージング連動）
・先進国外債10％（シティグループ世界国債インデックス（日本除く）連動）
となるように組成、リバランスしようと考えてみました。
維持手数料ははっきりと計算していませんが、0.5～0.6％ほどです。

皆さまは、子供の教育資金を運用してみることに対し、どのように思われるでしょうか？　
バクチと同じで、バカげているのでしょうか？
教育資金は、元本保証の学資保険（なかなか見つかりませんが）か、定期預金で賄うものなのでしょうか？
また、もし運用するとしたら、上記配分はどのように思われますか？

正直申しまして、真剣に悩んでおります。
学資保険は死亡保障もあって確かに安心ですが、自分としては「保険」と「積み立て」は切り分けたいとの思いが強いです。
ただ、両親の理解なしには、前に進めない状況です。

「運用は間違っている」という方は、叱責して頂いても構いません。
「運用に賛成できる」という方は、ぜひ、上記資産配分に対するご意見をお聞かせください。
どうか、皆様のお考えをお聞かせ頂けないでしょうか。
よろしくお願いいたします。

tooma37 · Accepted Answer

年金積立金管理運用独立行政法人のデータを基に、上記の金融商品を国内外の株式、債券クラスにあてはめ計算すると期待リターン3.62％、リスク6.43％という数字が出ます。期待リターンは大体、質問者様の想定内だと思うのですが、これはあくまでも“このあたりに落ち着く可能性が一番高い”数値でしかなく、損する可能性は当然付きまといます。最悪投入額の70～80％位の額になってしまっても最低限の教育は受けさせられる、位の計画は建てておいた方が良いでしょう。逆に言えばその計画がたたないのであればより安全資産への配分を増やした資産配分の見直しをお勧めします。

　手数料が非公開な為、厳密な採算性が計算できない保険で貯蓄をするのは下策です。ソニー生命のそれの場合、18年という長期の期間にわずか１回しかまともにお金を下ろすチャンスがない、という長期債権なみの低流動性のプランをとっても利率はわずか1.2％です。お子様の進路が余程はっきり決定しており何が何でも一定額まで貯めなければならない、といった特殊な環境にない限りは避けておいた方がいいでしょう。

＞夫婦両方の親から「馬鹿げている」と猛反対を受けています。
　ある種のご年配の方々に運用について理解して頂くのは極めて困難な事があります、理屈の問題ではないですからね。

“世の中は不確実性に溢れている、元本が保証されている商品だって物価が高騰していれば損だ、ならば少しでも有利な不確実性を選ぶ方が合理的ではないか”

なんて日本語に聞こえないかもしれませんねｗ、しかしもう少し財産の保守性を増やす事で説得できないものでしょうか（この点に関してはちょっと後述します）。

＞上記資産配分に対するご意見をお聞かせください。

・日本債権のインデックスファンド部分を個人向け国債変動10年ものに変える事をお勧めします。この商品は現在の低金利のせいで目立ちませんが、実に有利な商品です。一年分の利子を諦めるだけで途中売却できるというのは本来の債権の原則に反していますし、金利上昇局面では中途解約して利率の高い固定国債に乗り換えるような“反則”さえ有効な局面すらあります。また“両親対策”としての効果も期待できるかもしれません。運用資産の半分が横文字インデックスファンドから国債に変われば大分印象が違うのではないでしょうか。

・外国債券クラスへの投資も再考の余地があると思います。この資産クラスは他クラスと比べて最低手数料の水準が高いです。そのクセ為替リスクだけはしっかりと残りますから明確な比較優位を見出せないなら手数料水準が他の資産クラスまで下がるまでは様子を見る、という選択肢もあると思います。

　最後に質問者様には蛇足かと思いますが、運用をするのであれば絶対にアセットアロケーションを貫徹しなければならない、という事だけ老婆心から助言させて頂きます。現在のような暴落局面では悲観して運用をやめてしまう方が少なくありません、ご両親の反対も強まるでしょう。逆に相場が青天井の時にはなんだかんだ理屈をつけて（分散投資ならタクティカルアセットアロケーション等と言って）強気の投資をしたがるものです。
　アセットアロケーションは一定の配分に固執して初めてその効果を発揮します。逆に言えば相場の状況に右往左往するような心持ではそれこそ“馬鹿げたバクチ”といわれても仕方がありません。この点だけはどうぞ気をつけて運用を行ってください。

tky8452 · Answer

運用スタンスの問題ですね。
学資保険は将来の学業のために積み立てるものであって、パフォーマンスを追求するものではないでしょう。
万一予定より２倍のゲインが得られたら、２倍の授業料の大学に進学させますか？
余力があれば他の資金で自分の利得を目指せばいいのではないですか。
私は自分の子どもにはそのように指導し、子どもはソニーの学資保険に加入しました。（宣伝ではありません）

masuling21 · Answer

使う時期と金額が決まっているお金は運用には向きません。国際分散投資は今もっとも落ち込みが激しい投資法ですが、これに代わるものは見当たりません。すべての資産が同時に暴落することを想定していないためです。
年長者の反対は、十分理解できます。
タンス預金でも18年間で100万円含めて532万円、あとはローンでも考えたらどうでしょうか。運用した場合、今回のようなことが将来また起きるとすれば進学を断念しなければならないでしょう。
資産運用はなくなっても惜しくない範囲でするべきです。

human21 · Answer

学資保険か運用か、どちらが良いのか私には分かりません。
ただ、今は運用するには最悪の時期だと思っています。
昨年秋からの金融危機はご存知だと思いますが、
この危機はまだ始まったばかりです。
さらに深刻なものになって行くと予想しています。

運用としての質問者さんの配分は、数十年前なら
良いと思いますが、今はリスクが大きすぎる気がします。
特に株式と外債は辞めた方が良いでしょう。
実際に多くの人たちが多額の損失を出しています。

運用は何に投資するかと同じぐらい、いつ投資するかが重要です。
今はその時期ではなく、数年後まで待たれた方が無難だと思います。

ryuken_dec · Answer

私は運用でもいいと思います。

学資保険の最大のメリットは【何かあった時の元本保証】です。しかし、これは生命保険に入っていたり、貯金で100万以上のお金をまとめて持てるなら別に必要ないことだとも思います。
死亡時の2人の学費が心配なら生命保険を掛け捨てで500万ほどアップしてもいい訳です。



ただし、No4の回答と同様にその円建債券が多いもので4%の利回り期待は厳しいかと思います。
将来の金利動向はわかりませんが、少なくともここ数年は日本債券の利回りは4%を下回るでしょう。これ中心でトータルで年4%の利回りを期待するには、将来的に年リターンが7%などにならないといけません。

denden321 · Answer

無理な運用成績を求めている訳ではないと思いますし、
運用成績が大火傷ということはないでしょうね。

ただ、一人目のお子さんが高校生になる頃には
円資産でMMFなどの安定運用の比率を高めるだろうから
３～４％の運用成績が出せるかは、ちょっと微妙でしょうか。
（もっとも日本国内の金利が高くなれば当然話は違ってきます）

夫婦の両方の親から反対されているとのことですが
肝心の奥さんの意見がないですが
そちらはどうなのでしょうか？

自分は保険に関しては詳しくないのですが
「学資保険はあまりお得ではない」という話はよく聞きます。

usagi0918 · Answer

学資保険でも、医療特約を付けなければ、元本割れする商品って
あまりないんですよ。
ただ、利率は、国内銀行よりは良いですが、運用・・・とまでは
恐らく質問者様は思えないでしょうね。１．８前後くらいだったかな？

ただ、ご両親の言う通り、リスクがつき物なので、
学資保険で1万と運用分で1万と分けてやってみては如何ですか？

ご主人様の生命保険代わりにもなるので、その部分は
運用にはない部分になるので、検討されては如何ですか？

nik670 · Answer

わが家は学資保険に加入していません。

数十万単位でお金がまとまれば全て
外貨預金にしています。

預けた時以上に円安が来るまでじーーと耐え
ています。
なので俺は外貨預金で失敗したことはありま
せん。中古車の車１台買えるくらいは儲けま
した。

micikk · Answer

質問者様のやりたいようにするのがいいと思います。

しかし、私は学資保険を契約していますので、質問者様の立場になっても
同じように学資保険にすると思います。
私が契約した時のは、元本（積み立て分）保障でしたので・・・。
ソニー生命にしました。

参考までに

教育資金は学資保険？ それとも運用？

年金積立金管理運用独立行政法人のデータを基に、上記の金融商品を国内外の株式、債券クラスにあてはめ計算すると期待リターン3.62％、リスク6.43％という数字が出ます。

運用スタンスの問題ですね。

使う時期と金額が決まっているお金は運用には向きません。

学資保険か運用か、どちらが良いのか私には分かりません。

私は運用でもいいと思います。

無理な運用成績を求めている訳ではないと思いますし、

この回答への補足

学資保険でも、医療特約を付けなければ、元本割れする商品って

わが家は学資保険に加入していません。

質問者様のやりたいようにするのがいいと思います。

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