No.1ベストアンサー
- 回答日時:
直接的な原因は米国の「サブプライム問題」です。
サブプライムとは本来は所得水準が低く融資を受けられない層の人たちに対する住宅ローン商品を総称したものです。本来ならば融資基準に抵触するわけですが、これらの住宅ローンを多数まとめてリスクを分散した商品が開発されました(これには金融工学の発展が背景にあります)。これがサブプライムローンを裏づけとした証券化商品です。サブプライム証券化商品は銀行から一般投資家や証券会社、投資ファンドなどに広く転売されました。その過程で証券化商品をさらに束ねた証券化商品なども作られて流通していました。しかしもともとのサブプライムローンの借り手の返済が滞り始めたのをきっかけにサブプライム証券化商品の市場価格が暴落して、連鎖反応的にその他の証券化商品の市場価格も暴落しました。その結果証券化商品の発行市場も麻痺状態に陥りました。しかも保有者が分散していたことや、商品自体に適切な情報開示体制が備わっていなかったことなどが関係したのが3割も減った理由です。ただ、証券化商品自体についていうと、そもそも資金調達手段の一つに過ぎないので、企業は社債や融資、株式などとのコストや利回りの比較で発行を決めているに過ぎません(証券化商品だけが一方的に有利な場合が続けば、裁定が働いてその他の商品と同じ収益率となります)。証券化商品は概して一般の上場株式などに比べて流動性が低いというリスクがあります。その代わりに信用リスクがかなり抑制されているというメリットもあります。そうしたファクターとその時々の企業の信用リスクや市場金利などが影響して市場価格が決まるということになります。
この回答へのお礼
お礼日時:2008/05/05 21:59
流れが整理できて分かりました、ありがとうございました。
早く元の市場規模に回復してほしいと思います。
金融工学を用いたとは言え、サブプライムローンを証券化するのはどう考えても大いに問題があったと思います。
止める人が誰も居なかったのかなと不思議に思います。
No.2
- 回答日時:
http://www.nikkei.co.jp/news/keizai/20080418AT2D …
サブプライムショックとしか言いようがありません。
証券化商品と言うだけで敬遠されているのです。
上記サイトでは、
・民間金融機関の住宅ローン担保証券が急減
・仕組みの複雑な金融商品の発行がしにくくなった
とあります。
サブプライムショックとしか言いようがありません。
証券化商品と言うだけで敬遠されているのです。
上記サイトでは、
・民間金融機関の住宅ローン担保証券が急減
・仕組みの複雑な金融商品の発行がしにくくなった
とあります。
お探しのQ&Aが見つからない時は、教えて!gooで質問しましょう!
似たような質問が見つかりました
- 債券・証券 出資証券の無証券化の連絡 4 2023/04/02 13:23
- 日本株 バブル期の日経平均株価の最高値は1989年の年末の終値で3万8915円87銭で、史上 5 2023/05/21 15:54
- その他(資産運用・投資) 資産に関して質問です。 5 2022/08/15 13:19
- 経済 金融危機から25年 1 2022/11/24 20:07
- 公認会計士・税理士 仕訳とバランスシートの関係 3 2022/04/26 08:52
- 債券・証券 高度な質問だと思いますが、知性あふれる方にお願いします。教えてください。 現在メットライフア◯コで積 7 2023/08/06 10:12
- 財務・会計・経理 一括償却資産のメリットについて 2 2022/10/15 21:58
- 簿記検定・漢字検定・秘書検定 日商簿記2級の税効果会計の練習問題について納得行かないものがあります。 練習問題① 決算において、そ 3 2022/03/24 14:18
- 債券・証券 仕組債(EB債)の問題点は回転売買での手数料の搾取とノックインで胴元総取りの2つの罠ですか? 4 2023/03/17 20:24
- 関西 新快速は青春18きっぷの利用者のためにあるのですか? 3 2023/07/23 15:22
おすすめ情報
デイリーランキングこのカテゴリの人気デイリーQ&Aランキング
-
マクロ経済が全然わかりません...
-
保険会社と銀行の違い
-
アメリカの政府系金融機関について
-
りそなと地方銀行の違い
-
銀行員の出向?
-
信用保証協会の代位弁済の原資は?
-
しんきん保証協会と代位弁済
-
企業が資金を借りるときには社...
-
銀行・生保・損保 、なんか微...
-
ひらがなの金融機関名が多いの...
-
maxis slimオルカンについて、...
-
手形や期日指定支払の際の起算...
-
郵便振替とは?
-
付け替え?って何でしょうか?
-
日本は、なぜ円安なのですか?金...
-
なぜ日本では小切手が普及しな...
-
ノートフリーについて
-
日曜日にバイトの面接がありま...
-
バブルの時ってみんなお金持ち...
-
1929年にバブル崩壊によって株...
マンスリーランキングこのカテゴリの人気マンスリーQ&Aランキング
-
【Panasonicの主要取引銀行って...
-
ひらがなの金融機関名が多いの...
-
シンジケーションとはどんな意...
-
銀行員の出向?
-
マイナスの金利などが難しいの...
-
ヤクルトがデリバティブの損失...
-
マクロ経済が全然わかりません...
-
銀行はなんで、ベンチャーとか...
-
日本興業銀行と日本政策投資銀行
-
どこの会社も、借金はあるので...
-
破綻した銀行
-
FRBが民間銀行って本当?
-
メガバンクが潰れない理由!?
-
金融危機における流動性の危機...
-
銀行救済 公的資金
-
いまさらですが、ゼネコンって...
-
保険会社と銀行の違い
-
銀行救済のために今までに投入...
-
住専問題
-
融資稟議についての書籍を探し...
おすすめ情報