金融庁は１０兆円ある、これをギリシャ支援に？

Question

世界経済は分からないが・・・
今回の円売りに１０兆円使ったが左程効果はなかったのかと思う。決済日に狙ったと言う事は良かったかもしれない。
この１０兆円をギリシャ経済支援復興に資金援助（無利子で返してもらう）をすれば、ユーロが値上がりし円が安くなったのではないだろうか。
金融庁は更に１０兆円持っている、ここでギリシャ支援に充ててはどうなんだろう。
誰かオセテ！

Q_A_333 · Accepted Answer

＞ユーロにしたのは、日本がギリシャ支援を行うと言う事でユーロ高、＄高に動かないかな思っています。

裁定取引が入れば間接的にドルも動くと思いますが今回の直接介入に比べるとはるかに弱いものになるような気がします。

ユーロを買ってドルまで持ち上げるということは、ドル/ユーロの両市場を相手にすることになるので、そうとうな金額をつぎ込まないといけなくなると思います。

外国為替市場での1日の平均取引高
http://www.uedaharlowfx.jp/knowledge/exchange/exchange_06.html

ドル/円　　　　　　5,680億ドル（約44兆円）
ドル/ユーロ　1兆1,010億ドル（約85兆円）

それに「円高対策」を要望する外需産業界への政治的アピールとしては、ユーロ買いによる間接的なドル高誘導ではあまりにも説得力に欠けるのではないでしょうか？
（あくまで介入の是非は別です。）

＞金融庁は今までの為替介入で２０兆円の現金を保有しています。ですから今回１０兆円の介入が簡単にできたのです。

繰り返しになりますが為替介入は「政府短期証券」という借金で賄われているはずです。
http://ja.wikipedia.org/wiki/%E5%A4%96%E5%9B%BD%E7%82%BA%E6%9B%BF%E5%B9%B3%E8%A1%A1%E6%93%8D%E4%BD%9C

過去の為替介入で大量のドル買いを行なった財務省はドル資産はたっぷり持っていますが同時に膨大な含み損も抱えています。
そのような状況での２０兆円もの余裕資金とはどこから捻出されたものなのでしょうか？
正直に分からないので教えてください。

（参考）

外国為替資金特別会計＞財務書類
http://www.mof.go.jp/about_mof/mof_budget/special_account/gaitame/index.html

直近のものは平成21年度（平成22年3月31日）分で、26兆2千億円の含み損となっています。

昨年3/31のドル円相場は約93円、現在約78円ですから含み損はおよそ40兆円になっていると思われます。

ezemaxcup9 · Answer

ギリシャの事だけで世界云々など素人でもナンセンス。ケツ持つのならば、徹底的にケツを持ついうこと。
つまり、円高というならば、企業が例えば８６円が採算ラインというのであれば、それ以上に持って行き、その状態を
他国に嫌われようと３年でも１０年でも支持させるのが常識。中途半端に世界の何かを混乱させるのも介入でしょう？
無理にいじくる行為でしょ？
ギリシャが良ければすべておｋなんて絶対ないでしょ？それに相場は何でもいいんだけれどもキッカケを待っていて
↑だ↓だというのが普通で、その手の手合いが仕向けてるだけであって、それによって出る差がその手の手合いの
いちかばちかの金儲けとなってるだけだと思う。
ギリシャなんかどうでもいいんですよ。相場の上下をたくらみ金をふかす連中がやってるマネーゲームですよ。
それが潤滑油でもあり必須なようそですね。皮肉ですが。

at9_am · Answer

> 今回の円売りに１０兆円使ったが左程効果はなかったのかと思う。

為替レートが2-3円ほど円安に振れ、円高傾向が（今のところは）止まっています。
たった2-3円と思うかもしれませんが、ホンダ、トヨタ、日産、キャノンなど大企業だけですら1円の円高で1000億円近く損が出ます
80円を切って更に円高傾向というのは、輸入のみを行っている企業を除くほとんどの企業にとって悪夢でしかありません。

> 金融庁は更に１０兆円持っている、ここでギリシャ支援に充ててはどうなんだろう。

ギリシャは国債をカットする方向で調整しています。要するに踏み倒すわけです。
http://www.zakzak.co.jp/society/domestic/news/20111104/dms1111040803000-n1.htm
10兆円入れて、5兆円はカットされる、という流れが既に確定しています。なぜそんなところに貸したいのですか？

また、ユーロ・円レートは、10月の上旬から既に円安傾向にあります。

Q_A_333 · Answer

うっかり忘れていましたが日本はG7の一員ですから、欧州が信用不安に見舞われたときは問答無用で日銀が通貨スワップ協定で資金援助しなければなりません。

※先日韓国に借金の上限拡大の約束をしたアレと同じものです。

何もしなくてもギリシャ危機はもう日本の問題でもあるということです。

財務大臣・中央銀行総裁会議
http://ja.wikipedia.org/wiki/%E8%B2%A1%E5%8B%99%E5%A4%A7%E8%87%A3%E3%83%BB%E4%B8%AD%E5%A4%AE%E9%8A%80%E8%A1%8C%E7%B7%8F%E8%A3%81%E4%BC%9A%E8%AD%B0
通貨スワップ協定
http://www.ifinance.ne.jp/glossary/global/glo103.html

Q_A_333 · Answer

＞この数字分が…為替損を生み出しているんですよね。

買ったドルをまた円に替えると「円買い介入」になってしまいますから、ほとんどがそのまま米国債（有価証券）の購入に当てられていると言います。
これも詳細な内訳は公表されていなかったと思いますが、ドル円相場と含み損の関係を分析すれば概要はわかりますのでそれを元にしての見解と思われます。

covanonki · Answer

あなたと同じ発想で、リーマンショックの折、麻生内閣下、故中川元財証の下で、IMFに対して日本の保有する米国債を１０兆円貸し付ける形で、先進国を含まない新興国に対して融資する融資枠を作っています。

実際に利用されたのは菅内閣当時、第一次ギリシャショックの際にギリシャに対して融資された３７０億ドルだけですが、この融資を設定したことは世界中からも絶賛され、アメリカ、イギリスが同様の融資枠を創設しました。総額で３０兆に昇る融資枠です。

このことは、世界の金融市場を安定させることに非常に貢献し、日本の円高が止まったことにも貢献しました。最も、日本の円高が止まったのは、この融資枠の設定だけではなく、その他の経済回復のための様々な施策が複合的に実践されたからですが。

さて。今回新たに生まれた外貨準備高をギリシャに融資することが円高に貢献するかしないかですが、一時的には非常に効果的なのではないでしょうか。

ただ、本質的な問題がギリシャに内在するので、たとえばIMFを通じて融資するのであれば、一旦ギリシャ財政を破綻させ、そのリスクをカバーするために日本からの融資を利用する、などの工夫を行わなければリスクを先送りするだけで、将来的に大きな十字架を背負うことになりかねないような気がします。

Q_A_333 · Answer

＞私もその情報の出所を忘れてしまっています。

お分かりになったら再度考えてみたいと思います。
詳しい内容をお待ちしております。

なお、貸借対照表の「資産・負債差額」は　平成21年度末で約1兆7,800億円となっています。

＞その内の何円分がＵＳ＄なのかは分かりません。何処を見ればよいのでしょうか。

評価損は公表していますが、内訳は公表していないはずです。
現時点の評価損が報道されることがありますが、やはり過去の数字とドル円相場の推移から推定していると思われます。

gooid_send · Answer

米国債を買う以上に金をドブに捨てるような行為。
米国債を買うことせ無駄遣い。現時点で40兆円以上の含み損が出てる。
他国の国債買うぐらいなら日本の国債を買ったほうがいい。アメリカ国債を買えばその資金はアメリカ人のために使用され、ギリシャ国債を買えばその資金はギリシャ人のために使用される。何の特もなく、損しかない。

Q_A_333 · Answer

＞この１０兆円をギリシャ経済支援復興に資金援助（無利子で返してもらう）をすれば、ユーロが値上がりし円が安くなったのではないだろうか。

介入の是非は置いておいて、今回の介入は商品代金をドルで受け取る輸出企業の利益を増やすのが主な目的と理解してます。つまり形を変えた補助金ですね。
ですから政府（財務省）・日銀は介入でドル（資産）を買ってドル高にしました。

仮に、欧州に資金援助するために為替市場でユーロを調達（ユーロ買い/円売り）すれば同じようにユーロは高くなると思います。

しかし、介入効果が短命なら、ユーロでも同じく短命ではないでしょうか？

＞金融庁は更に１０兆円持っている

介入の資金は「政府短期証券」というものを発行して調達したお金、つまり国債と同じような借金のはずです。「金融庁の持っている更なる10兆円」とは何のお金を指すのでしょうか？

ka28mi · Answer

ＥＵ内部での支援さえ国民投票だのなんだの言っている国に支援しても、ざるで水を汲むようなものだと思います。
無利子でも返ってくれば良いですが、元本割れの可能性の方が高そうですよ。

金融庁は１０兆円ある、これをギリシャ支援に？

＞ユーロにしたのは、日本がギリシャ支援を行うと言う事でユーロ高、＄高に動かないかな思っています。

この回答への補足

ギリシャの事だけで世界云々など素人でもナンセンス。

> 今回の円売りに１０兆円使ったが左程効果はなかったのかと思う。

うっかり忘れていましたが日本はG7の一員ですから、欧州が信用不安に見舞われたときは問答無用で日銀が通貨スワップ協定で資金援助しなければなりません。

＞この数字分が…為替損を生み出しているんですよね。

あなたと同じ発想で、リーマンショックの折、麻生内閣下、故中川元財証の下で、IMFに対して日本の保有する米国債を１０兆円貸し付ける形で、先進国を含まない新興国に対して融資する融資枠を作っています。

＞私もその情報の出所を忘れてしまっています。

米国債を買う以上に金をドブに捨てるような行為。

この回答への補足

＞この１０兆円をギリシャ経済支援復興に資金援助（無利子で返してもらう）をすれば、ユーロが値上がりし円が安くなったのではないだろうか。

この回答への補足

ＥＵ内部での支援さえ国民投票だのなんだの言っている国に支援しても、ざるで水を汲むようなものだと思います。

この回答への補足

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