オルカンやSP500投資が流行っていますが、あまりにも高すぎませんか？

少し前から、オルカンやSP500は長期なら勝てる可能性が高いということで、日本では記録的な購入額になっているようです。また、円安も相まって驚くほど高いです。
ただ、平均5%くらいの利回りだと思いますが、ここ最近は50%くらい上がっており、年平均になおすと5%とは大きく乖離しています。
今は売りどきであって買い時には見えないのですがどの様に思われますか？

No.2 回答者： kacchann 回答日時： 2024/07/24 02:11

no.1です。

「過去4年のデータ」だと、出発点が、
「コロナ暴落からの回復期」の影響があり、
数値が若干イレギュラーだと思うので、
「過去5年」で考えてみることにします。

また、ドル円為替の影響を除外しないと、
「株そのもののバブルなのかどうか」が見えにくいので、
ここは、為替の影響を除外して考えることにします。

すると、S&P500(配当込み)は、
過去5年で2.00倍。
つまり1年で1.1487倍(=年率14.87%)
過去30年のS&P500(配当込み)の年率が
10.8%ですから、
確かに「高い」ですね。過熱気味ではあります。

過熱ぎみの理由は
(1)目下、AIバブル相場だから
(2)米国利下げ期待を先取り
といったところでしょう。

AIバブルがいったんはじければ、
大きな調整が待ってるとは思います。
調整の度合いは、はじけ具合によるでしょう。

ただ、今この瞬間、AIバブルが(すぐに)はじけるのかどうか
わかりませんし、
また、過熱気味なのはAI関連銘柄だけでしょうし、
また、米国の今後の「利下げ」は、
総じていえば、
けっきょくは株価全体にプラスにはたらいていくと思われます。
また、短期的には年末ラリーも期待できます。

そういうことを考えていくと、
「今この瞬間、S&P500は売りか買いか」といえば、
どちらでもないのじゃないか、
と個人的には思います。

この回答へのお礼

ありがとうございます。私がドルで生活をしているなら確かにちょっと過熱気味くらいに思えたかもしれません。ドルで見ると言うほどのバブルではないのですね。
ただ、私の場合、円がもっとも大切で円で考える必要もあるかと思っています。そのため、円建て換算するという考え方はいかがでしょうか？
この場合、配当込みのきれいなデータが無いのですが、とりあえず、5年だと3.3倍位となり年率66%というとんでもない利回りになるのです。かなりのバブル感があるのですがいかが思われますか？
一部資産は外建ても重要ですが、今が買い時かと言われると、外建て資産を全く持ってないなら更に円安になるのは怖いですので少しは買ったほうが良いと思いますが、積極的に今日本円からドルに変えて買うのは流石にどうなのだろう？むしろ今は圧倒的に売りどきではないか？そんな気もするのです。

お礼日時：2024/07/24 02:36

No.1 回答者： kacchann 回答日時： 2024/07/23 17:15

現時点では、

とくに買いどきでも売り時でもないかと。

この回答へのお礼

過去の平均だと4年ならせいぜい20%くらいですよね？しかし、僅かここ4年間で300%も上がったら、どう考えてもバブルで上がり過ぎではないでしょうか？

お礼日時：2024/07/23 18:20