![](http://oshiete.xgoo.jp/images/v2/pc/qa/question_title.png?5a7ff87)
No.1ベストアンサー
- 回答日時:
債券とは国や自治体、企業などが他人からお金を借りる時に発行する借用書の一種です。
それには(1)いくら借りたか、(2)いつ返済するか、(3)金利はいくらでどう払うかなどが書かれています。例えばここに(1)100万円、(2)10年後、(3)毎年1%を年末に払う、という条件で債券が発行された事とします。ある人がそれを100万円で発行者から買い、10年間保有すると、毎年年末に1万円をもらい、10年後に100万円が帰ってきます。
しかし、この人が購入から2年後に急にお金が必要になって10年後の100万円を今使いたくなった場合はどうでしょう?債券は通常の借用書と違い取引所などを通じて自由に売買できることになっているので、それを売ってお金に換えることができます。
ところが購入者は足元を見て100万円では買いたくないと意地悪を言うかもしれません。それでも緊急に債券を現金化したい人は90万円でも良いから買って下さいというかもしれません。そうして額面100万円の債券にもかかわらず、現時点で売買される場合の相場というものができてきます。
ここで額面100万円であと清算まであと5年間期間がある債券で毎年1万円の金利が支払われる債券が売買されるとします。この債券が90万円で売買されるとすると、購入者は5年間で毎年1万円、つまりトータルで5万円の金利を受け取るばかりでなく、5年後には100万円の現金を受け取ることになります。つまり買値が90万円なのに105万円の収入があり、差し引き15万円の利益が上がるわけです。
投資した90万円に対し5年で15万円の利益ということは1年当たりの儲けは3万円。つまり3万÷90万で3.33%で毎年運用できたことになります。債券発行時に約束された毎年1万円、つまり1%の年利を「表面金利」と呼ぶのに対し、キャピタルゲインを含めた毎年3万円、つまり3.33%の金利を「実質金利」と呼びます。
さて前置きが長くなりましたが、ここからが本題です。もし同じ債券の価格が下落したらどうなるでしょう。90万円で売っていたものが80万円で下がったら、5年後の利益は15万円ではなく25万円になりますね。つまり年利は5万÷80万でなんと6.25%に跳ね上がります。つまり金利が上がったわけです。
逆に債券相場が上がると今度は全く同じ理屈から金利は下がってしまいます。
世界各国の金利の指標はその国が発行する国際相場が示す実質金利で現されることが一般ですが、ここでも全く同じ理論が当てはまります。
No.2
- 回答日時:
基本的な知識として、債券は固定金利で発行されます。
すでに発行済みの債券を流通市場で購入する場合を
例に考えてみましょう。
購入の対象債券の内容は、残存期間5年、額面1億円、金利2.0%とします。
現在、市場の5年ものの金利が1.0%だとすると、
購入対象債券の金利のほうが1.0%高いですから、
もしもこの債券が額面で購入できるならとってもお得な買い物ですね。
でも、当然ながら市場は需給関係で成り立っていますから、そんなうまく購入はできません。
その金利の乖離分は債券価格の上昇によって調整されるわけです。
つまり、市場の金利が債券の金利より低下すれば
債券価格は上昇します。もう少し具体的に書くと、
金利の儲け分は、額面より高く債券を購入すること
によって調整されるわけです。
それをもっと一般的にいうとご質問の内容になるわけです。
>金利が上昇すれば債券価格(基準価額)は下落し、
>金利が低下すれば債券価格(基準価額)は上昇する。
お探しのQ&Aが見つからない時は、教えて!gooで質問しましょう!
似たような質問が見つかりました
- 日本株 金融引き締め時の金利について質問です。 添付の写真に「当時のFRB議長だったバーナンキ氏が市場の予想 3 2023/04/17 22:17
- 債券・証券 政策金利と国債価格について教えてください 3 2023/08/19 23:38
- 不動産投資・投資信託 ドル建て資産の投資信託に関して 4 2022/09/10 12:23
- 簿記検定・漢字検定・秘書検定 満期保有目的債券の償却原価法の計算について(簿記2級) 1 2022/06/18 15:40
- 債券・証券 何故、利上げがわかっていながら外債や外債投信を持ち続けたんでしょうか? 2022年初に外債や外債投信 1 2023/05/06 21:27
- 経済 ・金利が上がると債券価格は下がる ・金利が上がると株価は下がる というイメージでしたが、 債券価格が 1 2022/07/21 18:45
- 経済 日本の長期金利が2%に上昇しても、本当に問題がない??? 4 2023/04/01 22:18
- 債券・証券 長期の米国債購入について。 残存20年程度の米国債が税引利回り3.9%程度で販売されています。今後、 1 2023/06/26 21:57
- 不動産投資・投資信託 投資信託 S&P500 市場価格と基準価額の違い分からない 5 2022/11/05 21:55
- 債券・証券 米国債の購入タイミング 2 2022/03/31 10:02
関連するカテゴリからQ&Aを探す
デイリーランキングこのカテゴリの人気デイリーQ&Aランキング
-
ブルームバーグを見ていて2つ...
-
ソフトバンクグループの債券を...
-
債券投資について教えて下さい。
-
仕訳のこの問題が分かりません...
-
レポ取引と現先取引の違いは?
-
無記名式割引債券について
-
債券を100円以上で買う人の気持
-
応募者利回りについて詳しくお...
-
スイスプライベートバンクにつ...
-
財産3分法ファンド
-
世界銀行 豪ドル建債券を勧め...
-
トヨタモータークレジットコー...
-
ゼロクーポン債とディスカウン...
-
米国債 ゼロクーポン債の途中売...
-
NominalとPrincipalの違い
-
現在オーストラリアに旅行に来...
-
ユーロ円建社債は満期前に解約/...
-
外貨建定額終身保険(円建終身...
-
募集停止になった投資信託
-
外国債券、償還金
マンスリーランキングこのカテゴリの人気マンスリーQ&Aランキング
-
ブルームバーグを見ていて2つ...
-
金利の話
-
債券と株式の相関関係について...
-
バブル崩壊直前にインデックス...
-
米国金利の上昇ということです...
-
金利変動と債券価格の動きの仕...
-
貯金いくらあったら、働きませ...
-
SBI証券で積み立てNISAが注文で...
-
51回ソフトバンク債が3月15日...
-
債券を対象としたファンドはリ...
-
アニメ、佐々木とピーちゃん10...
-
積立NISAで月々払いにした際、...
-
MRFは、保管先としては、不適で...
-
農林中金が保有米国債で含み損...
-
格付がA-の無担保社債、あなた...
-
固定利付債 残存期間5年 クーポ...
-
米国債権に連動した動きを目指...
-
今年から積立ニーサを始めるこ...
-
60年償還ルールが建設国債に見...
-
金利が上昇すると、債券価格は...
おすすめ情報