投資をしようとおもうのですが・・・

Question

投資信託を購入しようと思い、関連本を読んだりネットで調べたりしましたが、専門用語や投信のしくみ、経済のしくみを理解することもままならずなかなかどの商品にしたら良いか決められません。
そこで参考意見をお聞きしたいのですが・・・

１  投資目的は２０年後の老後資金

２　現在投資に充てられる資金は100万円＋月々5万円
　　（その他に銀行の定期に300万円、毎月の積み立て10万円があるので場合によってはこれも投資に充てようかとも考えています。）

３　目標とする額は年率４％以上

　　この条件で投資したいのですが、どんな商品の組み合わせ方がベストでしょうか？ご意見をお聞かせください。

Part · Accepted Answer

ご自身のライフプランと資産の目標（期間や期待リターン）をお持ちになっている事はとても大事な事です。

ライフプランシミュレーションをどこかの金融機関でおやりになり、ご自身の期待リターン４％の正当性をチェックするのも１つの手だと思います。

よく、６０歳までの自由時間と６０歳以降の（平均余命までの）自由時間はほぼ同じである。と言われます。夫婦２人で６０歳時点で８０００万円必要。ともよく生命保険のセミナーでは言われているようです。

期待リターンの求め方は、目標となる金額（例では６０歳で８０００万円）に到達するための期待リターンを求めるやり方がございます。
その際にはどうしても６０歳までと６０歳以降のキャッシュアウト（旅行や資産等の消費予定）等をあらかじめ計画しておくことが必要です。

このようにして求められた期待リターンに対して、リスクをとりすぎないように配慮し、ポートフォリオ（アセットアロケーション）を組成していく必要がございます。

投資信託には、リターンやリスク。そしてそのリターンの効率性やファンドマネージャのスキルを測定する様々なリスク指標が存在し、商品の特性を捉えやすくなっております。その意味で投資信託でポートフォリオを組むことは、ご自身の投資スタイルが維持されているかを定期的にチェックすることが可能になるという意味で意義ある事と考えています。

アセットアロケーションは、日本株、外国株、外国債券等の配分をそれぞれのベンチマークのヒストリから相関関係を導き出し、また余計なリスクを取りすぎないように配慮しながら配分してまいります。
この部分は冗長になりますので割愛しますが、それぞれのアセットを担当する投資信託の選び方について、少しコメントさせていただきます。

◇インデックスファンド
各アセットのインデックスファンド（日本株であればTOPIX連動型ファンド等）を選択することが最も無難な選択かもしれません。

各アセットのインデックスをベンチマークとする投資信託の中から、効率よくリターンを上げているファンドを選びたい。あるいは、ベンチマークのリターンを上回っているファンドを選びたい。とする場合、様々なリスク指標によって評価してまいります。その１つがシャープレシオと呼ばれるリターンの効率性です。

◇リターンの効率性
シャープレシオは、簡単に言いますと１のリスクに対してどれだけのリターンを上げているか。を示します。つまり、１以上であれば、リスクケース（７０％程度の確率で発生する価格変動幅）においてもリターンがマイナスにならない。という事を意味します。
（ここでの説明は年率換算ベースでのお話しです。中には月次で計算したシャープレシオもございますので注意してください）

◇アルファとベータ（リターンの源泉分解）
ここでよくアルファをご紹介するのですが、残念ながらパブリックサイトで表示されておりません。ご興味ある場合はお近くの証券会社で確認してください。
アルファとはベンチマークのリターンを上回った部分（超過収益）を示し、ファンドマネージャの銘柄選択の巧拙といったファンドマネージャのスキルを示します。
ベータとはベンチマークに対する感応度を示し、ベンチマーク１の動きに対して、ファンドがどれだけ反応するか。を示しています。
ベータが１という状態は、ベンチマークと同じ値動きをすることを示します。（インデックスファンドのベータは限りなく１に近くなります）
ベータが１以下の場合は、反応が鈍い。という事を示します。ベンチマークが１下落しても、同じだけ下落しない。という事を示します。新興国ファンド等はベータを低くしているケースが多く見られます。
これは、新興国市場の急激な下落に対して耐性をつけようとするファンドマネージャの意思が見て取れます。
リターンが、ベンチマークの値動きによって上げられているのか、ファンドマネージャのスキルによって得られているものなのか。を分析いたします。
私見ですが、ベータを低く抑え、アルファによってリターンを上げているファンドが良いファンドであろうと思います。

このように投資信託は様々なリスク指標によって値動きの特性が捉えやすくなっております。このような数値を検討することにより、期待リターンに対して、リスクをとりすぎないように配慮することが大切です。
また、リスク指標も緩やかに変化してまいります。定期的なチェックをすることが大切です。

slowtravel · Answer

ANo.3です。
ETFは当然短期売買にも適しています。ただしその保有コストの低さで長期投資にも有利です。ETFの信託報酬は約年間0.1%、インデックスファンド（ETFでない）は0.7%程度、アクテイブファンドは1.5%程度。単純すると20年間でそれぞれ、合計2.0%、14%、30%です。大きな違いです。

avocad · Answer

20年とは長期ですね。
ベトナムやインドに投資してはどうでしょう
https://newtrading.etrade.ne.jp/ETGate/WPLETmgR001Control?OutSide=on&getFlg=on&burl=search_fund&cat1=fund&cat2=none&dir=offering&file=indiavietnam/fund_indiavietnam.html

slowtravel · Answer

とりあえずTOPIX　ETFを50%、米ドルMMFを25%、ユーロMMFを25%というのはいががでしょう。個人的意見ですが、今後２０年の最大のリスクは何かを考えた場合、インフレと円安（円安もインフレの要因です）のような気がします。それから長期保有でのリターンを落とす最大の要因は保有コスト（信託報酬）なので、アクテイブ系のファンドはその点で大きく不利ですから。J-REITがもう少し調整したらある程度組み入れても良いかもしれません。外貨MMFがある程度累積できたら外債も検討できます。

masuling21 · Answer

１．なるべく購入と保有コストが低いものというと、ノーロードのインデックスファンド（日本株ならＴＯＩＸ連動）がよろしいのでは。

２．こういう資金が投資信託に向いています。とくに毎月５万円というところ。ただし、１年先に使うとか予定のあるお金は、価格変動がある金融商品には向きません。

３．投信なら４％程度は可能でしょう。

確かに、投資信託の手数料はかかりますが、不動産投資をするには、まとまった原資が必要で、誰にでも取り組めるものではないと思います。

そのうち、アルファ先生が選び方を回答してくれるかもしれませんね。それに期待しましょう。

kentkun · Answer

気に入らない答えかも知れませんが、ロバート・キヨサキが投資信託について書かれた一文がありますので参考になさってください。
http://biz.yahoo.co.jp/column/company/ead/celebrated/person4/person4_list1.html

参考URL：http://biz.yahoo.co.jp/column/company/ead/celebrated/person4/person4_list1.html

投資をしようとおもうのですが・・・

ご自身のライフプランと資産の目標（期間や期待リターン）をお持ちになっている事はとても大事な事です。

ANo.3です。

20年とは長期ですね。

とりあえずTOPIX ETFを50%、米ドルMMFを25%、ユーロMMFを25%というのはいががでしょう。

この回答への補足

１．なるべく購入と保有コストが低いものというと、ノーロードのインデックスファンド（日本株ならＴＯＩＸ連動）がよろしいのでは。

気に入らない答えかも知れませんが、ロバート・キヨサキが投資信託について書かれた一文がありますので参考になさってください。

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