財務分析について

経常収支比率とキャッシュフロー計算書の違いがよく分かりません。
キャッシュフロー計算書と言えば、営業活動、投資活動により、どの位資金を生み出したか
を表しているものと認識しております。
一方、経常収支比率についても、同様の意味合いがあると認識しておりますが、
あるホームページで経常収支比率について、「売上高が売上収入ではありません。
お金を現実に回収した金額、つまり、売上高－（売掛債権増加額－売上債権減少額）が
売上収入」と記載されておりました。
この文章の意味、式の意味するものが全く理解できません。
お金を現実に回収した金額なのに、何故以上のような式になるのでしょうか？
また、経常収支を計算後、固定資産、雑資産、雑負債、借入金等の調整（増減）後、
現金預金増減が表示されているものを見たことがありますが、一体何のために、
これらを増減しているのでしょうか？

No.3 ベストアンサー 回答者： aokisika 回答日時： 2012/09/24 12:39

たぶん会計の基本からお話したほうがよさそうですね。

A社はB社に製品Pを１億円分売ることになりました。
まず、A社はB社に１億円分の商品を納品しました。
代金のうち１千万円は現金で支払い、
残りの９千万円は１ヵ月後に支払うことになっています。

実際のビジネスではこのような売買が頻繁に行なわれます。この場合A社は
納品した金額である１億円、
現金でもらった１千万円、
１ヵ月後にもらうことになっている９千万円、
の３つを帳簿に記録しておかなければなりません。
また、この取引で、A社がB社に商品を売ったのはいつでしょう？
納品した時ですか？それとも１ヵ月後の代金の全額をもらった時でしょうか？

会計のルールでは、納品した時が売った時とすると決められています。また、

納品しているので当然の権利としてもらえる１億円を「売上高」
実際に現金でもらった１千万円を「売上収入」
まだもらっていないけれどももらう権利のある９千万円を「売上債権」

と呼ぶことが決められています。これはルールです。そう決めてあるのです。私は納得ができない、などと言われても困ります。法律でそう決めてあるのですからね。

＞入ってきていない売上から引き算するのでしょうか？

当然払ってもらえるはずの売上から、まだもらっておらず払ってもらう権利のある債権を引き算すると、もうすでにもらってある金額になります。つまり、

売上ー債権＝売上収入

となります。
ところで、お金には名前が書いてありません。質問者さんが先月の給料としてもらった１万円札は、どの取引先が払った１万円札なのでしょう？そんなことはわかりませんし、わかったところで何の意味もありません。ですから、手元にある現金がどの会社が支払った現金なのかはわからないのです。しかし、手元に現金が「いくらあるはずなのか」は把握しておかなければなりません。そこで売上高から債権を引いて、入ってきた現金を計算します。

しかし、取引先は１社だけではありませんし、同じ会社に何回も商品を売ったりします。ですから、売掛債権は種々の金額のものが沢山あります。１ヶ月の間に何回も商品を買う会社もあります。そういう会社は「２０日締めの翌月末払い」といったようなことをします。つまり、
「８月２１日から９月２０日までに買った分がいくらになるかを計算して１０月３１日に払います。」
という意味です。

とすると、３月にはどうなるのでしょうか？３月３１日に払ってくれるのは１月２１日から２月２０日までに買った分だけです。それ以降、３月３１日までに買った分の支払いは４月以降、つまり翌期になります。ですから、３月末の決算書にはまだ払ってもらっていない金額が、売掛債権として記載されることになります。

たとえば、売掛債権がすでに５千万円ある状態で、１億円納品して１千万円が現金、９千万円が売掛となったら、売掛金の合計は１億４千万円です。
売上ー債権
＝１億円ー１億４千万円＝△４千万円
マイナス４千万円の現金が入ってきた？？？
という妙なことになってしまいます。ですから、「債権」ではなく「債権の増加額」にするわけです。

また、翌月末払いですから、４月末には前期に売った商品の代金が支払われるわけです。ということは現金が入ってくるので、手持ちの現金が増えます。するとその金額だけ債権が減少するので

売上収入＝売上ー債権増加額＋債権減少額
＝売上ー（債権増加額ー債権減少額）

になるのです。これはあちこちの複数の会社に商品を売って、その結果入ってきた現金を表しますから、前記に売ってまだ払ってもらっていなかった代金から回収した金額も含まれることになります。

No.2 回答者： aokisika 回答日時： 2012/09/21 13:16

例１）

８月２１日、A社はB社に商品Pを１億円売りました。代金は９月３０日に支払われることになっています。
売上高は１億円です。
A社はこの商品を８０００万円で仕入れていました。差し引き２０００万円の粗利です。
仕入れ代金の８０００万円は、８月３１日に支払うことになっていました。そして８月３１日が来ました。売った代金の１億円は、９月３０日にならないと支払われません。A社は仕入先に支払うための８０００万円の現金を用意することができませんでした。その結果A社は倒産しました。
これがいわゆる「黒字倒産」というやつです。

売上高は１億円あるんです。でも、９月３０日にならないと１億円は回収できないのです。つまり１億円は８月３１日の時点では「お金を現実に回収した金額」ではないのです。ですから仕入先に支払うことができずに倒産してしまったのです。８月２１日に１億円売りましたが、８月２１日に実際に入ってきたお金はゼロ円です。つまり、売上高は１億円でも売上収入はゼロ円なのです。９月３１日になってはじめて１億円の売上収入が得られるのです。

例２）
８月２１日、A社はB社に商品Pを１億円売りました。代金は９月３０日に支払われることになっています。
売上高は１億円です。
A社はこの商品を８０００万円で仕入れていました。差し引き２０００万円の粗利です。
仕入れ代金の８０００万円は、８月３１日に支払うことになっていました。そして８月３１日が来ました。
実はA社は７月中にC社に対して商品Pを６千万円売っており、その代金は８月３０日に支払われることになっていました。ですから、８月３０日に６千万円の現金が入ってきたのです。つまり６千万円の売上収入があったのです。そして手持ちの現金が３千万円ありました。これを使って８千万円を支払うことができました。手持ちの現金は３千万円から２千万円を引いた１千万円です。売上が上がっても手持ちの現金は減ったわけです。

企業と企業との売買では多くの場合掛けで売買をします。たとえば１５日締めの翌月末払い、といったようなことが行なわれます。ですから、売上金額と入ってきた金額とは異なります。というわけで、実際に入ってきたお金である売上収入は

売上収入＝売上高－（売掛債権増加額－売上債権減少額）

となります。


経常収支比率は、PLの経常損益の部分で実際に入ってきたお金と出て行ったお金の比率を表す指数です。ですから、経常収支以降の部分である特別損益は考慮されません。また、借入金の増減による現金の出入りも含まれませんし、株式の発行などによる現金の出入りも含まれません。また、表示されるのは金額ではなく、出た現金÷入った現金の比率がパーセントで表示されることになります。

これに対してキャッシュフロー計算書では
経常損益までの部分の現金の増減した金額が営業活動によるキャッシュフローの部に記載され、
特別損益の投資に関する部分は投資活動によるキャッシュフローの部に記載され、
借入金や新株発行などによる現金の増減は財務活動によるキャッシュフローの部に記載されます。

＞また、経常収支を計算後、固定資産、雑資産、雑負債、借入金等の調整（増減）後、

これはキャッシュフロー計算書の投資活動の部と財務活動の部を指しているのでしょうか？
１千万円の工作機械を購入して現金で１千万円を支払っても、PLには減価償却費分しか計上されません。法定耐用年数が１０年の場合、PLに計上されるのは、１００万円です。実際に現金が１０００万円減少していても、PLでは１００万円しか計上されないわけです。そこで、キャッシュフロー計算書では投資活動によるキャッシュフローの部として、１０００万円のキャッシュフローが出て行った、と表示します。
この１０００万円はどうやって工面したのでしょうか？銀行から７００万円借りて、これに手持ちの現金３００万円を加えて１０００万円にしたのかもしれません。とすると、銀行から７００万円の現金が入ってきたわけです。これを財務活動の部で７００万円のキャッシュフローインとして表示します。つまり、銀行からの借入金が７００万円増えて現金が入ったと表示するわけです。
その結果現金は３００万円減少することになります。もちろん、１年間の現金の増減は、そのほかにもいろいろあります。トータルすると、期初で現金がいくらあり、期末で現金がいくらあり、差し引き現金がどれだけ増減したかをキャッシュフロー計算書で表示するわけです。

固定資産、雑資産・・・は調整しているのではありません。これらを原因とするキャッシュフローの出入りがあったので、その金額を表示しているのです。

結局、キャッシュフロー計算書は企業のキャッシュフローの状況を、営業活動、投資活動、財務活動の３つの部分に分けて、その内容の金額を表示する表（多数の数値を表示する）であるのにたいして、経常収支比率は営業活動の部分だけの現金の収入と支出の比率をパーセントで表示する１個の指数なのです。

この回答への補足

すみません・・。いまいち理解出来ません。売上収入は実際に入ってきたお金
であるならば、入ってきていない売上から引き算するのでしょうか？
何故（売上債権増加額－売上債権減少額）になるのでしょうか？
この式について、詳しくご教示いただけないでしょうか？

補足日時：2012/09/22 19:26

No.1 回答者： sadami10 回答日時： 2012/09/21 12:55

＊財務分析とは。

一般的には下記のような文面で終わってしまいます。
財務情報の分析を通して企業の財政状態や経営成績などの良否を判定すること。簡単に言えばこのようになります。

＊財務分析とは。私は下記にように理解しています。
経営分析，経営比較などと云われることもある。これは，会計資料に基づいて，企業の経営活動の適否を計数的に評価することもある。企業の経営活動はさまざまなものから成りたっているが，財務分析は資本の調達，運用，回収，返還といった財務活動について，会計資料がかかわりを持つ範囲内の，計数的に測定可能な経営の側面をその分析の対象としている。なお，原価分析などは財務活動には含まれるものではないが，会計資料とかかわりを持ついう点で，財務分析の対象とされる。
企業の財務活動の適否は，究極的には企業の収益性と流動性に関して問われることになる。したがって，財務分析はこれら企業の収益性と流動性にかかわりを持つ諸要因を分析することによって，企業の経営活動の適否を評価することを目的とする。

質問の下から３行目からですが，これは，あなたの勉強と思ってください。何故？どうして？これが勉強なのです。そのような疑問をいだいて財務分析がなんであるかを理解できたらよいと思います。