今、転換社債について勉強をしているのですが、いろいろ調べているうちにわからない言葉が出てきました。どうか教えて下さい。
売買高が100万とか20万とか書いてあったのですがこれは額面のことなのでしょうか?
もしも20万の額面で100円の転換社債を購入した場合、償還日には20万が戻ってくるということですよね?
この時の購入金額っていうのは100万になるのでしょうか?

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A 回答 (5件)

こんにちは。

(^^)

転換社債は、通常、額面と取引金額(購入代金)と金額がイコールになりません。
例えば、額面100万円の転換社債であっても、90万円で取引されたり、110万円で取引されたりします。
そして、償還日になると、額面の金額(この場合なら100万円)が戻ってくるというしくみになっています。
ですから、購入金額と額面だけで考えれば、90万円で買った場合は10万円得をし、110万円で買った場合は、10万円損をする・・・ということです。

では、なぜ額面より高い金額で買う人がいるのか?と思うでしょうが、転換社債も株式と同じように、売買できるため、110万円で買っても、それより高い120万円で売れば10万円得をするからです。
それに、転換社債は、銀行に預けた場合のように利息もつくのです。

売買高というのは、通常、株式なら取引があった株数が示されるのですが、転換社債の場合は、1株、2株というような概念がないため、額面で取引高を示しているのだと思います。
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売買高は、額面金額で表示されます。

したがって、「売買高が100万とか20万とか書いてあったのですがこれは額面のこと 」です。

「20万の額面で100円の転換社債を購入した場合、償還日には20万が戻ってくるということです」、ただし、「この時の購入金額っていうのは100万に」はなりません。そのときの値段によります。
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額面10万円のCBはほとんどありません。


発行企業からして、さほど魅力あるとはおもえません。
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転換社債についての開設が参考URLに有ります、参考にしてください。



参考URL:http://www2.netwave.or.jp/~uekun/saiken/cb.html
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直接的な回答ではありませんが、以下の参考URLサイトに関連質問の回答があります。



さらに、TOPページで「転換社債」と入れて検索すると沢山Hitしますので参考にして下さい。

ご参考まで。

参考URL:http://www.okweb.ne.jp/kotaeru.php3?q=61972
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メガ銀行で外債でしょうか
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転換社債は今のところは、販売していないと思いますが
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また、「全ての社債引受人の同意を得られれば可能です。」とは誤解を招く表現でした。

----------------------
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参考URL:http://www.0011.co.jp/service/s_04.htm

参考まで、Web上の記事を掲載します(参考URLの4章の最終項より)。
また、「全ての社債引受人の同意を得られれば可能です。」とは誤解を招く表現でした。

----------------------
会社が社債の利息の支払いを怠ったり、また約束の償還日に返済を怠るなど、社債の償還が困難になったときは、一定期間内に社債権者集会が決議して、全額を直ちにしかも一度で償還する請求を通知することができます。

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Qソフトバンクグループ公募ハイブリッド社債の期限前償還について

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ちなみに販売証券会社は以前の事例からも期限前償還の可能性が非常に高いと言っています。

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客観的な情報としてお読みください。

・本債券をなぜソフトバンクは発行するの?

>このまえ、ARMの買収で3兆3千億円も使っちゃったので、財務基盤を強化したいから。
で、格付け会社からもきちんとした評価を受けたいから。

・債券発行で資金調達したら、負債扱いとなるので、ちっとも財務基盤強化にならないのでは?

>確かに。債券というのは、満期が決まっているから、「満期が来たら投資家に返さなくてはならないお金」 つまり負債。
 いっぽう、株式と言うのは、満期は決まっておらず、「出資した株主には返済する必要のないお金」 したがって、これは資本。
 ソフトバンクは負債を増やしたいのではなく、資本を強化したい(資本をたくさんあるように見てもらいたい)。

 じゃあ今回の、財務基盤強化とか、格付け会社から資本評価を高くしてもらいたいんなら、株式を発行すればいいじゃん。
 となりそうなところですが、さすがにこれだけの大きな金額の株式を新たに発行すれば、一株あたり利益が薄まってしまう
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 うーん、債券を発行すれば負債が増える。株式発行なら株価が落ちる。困ったなあ。なんかいい策は無い物か。

 そこで!
 債券は債券でも、「満期が永久に来ない永久債」だとか、「年限がかなり長期の超長期債」とか、「破たん時の弁済順位が後回しになる劣後債」
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 ここがミソ。

 今回のソフトバンク債については、JCR、S&P 2つの格付け会社は50%を資本をみなす、としています。
 つまりソフトバンクは今回の調達額の半分は資本の評価として見てもらえるのです。
 すなわち、リテール調達額の3,500億円のうちの半分 1,750億円は資本強化とみなされる。

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>上記の理由で、JCRとS&Pは、発行当初、ソフトバンクが今回この債券で集めたお金の半分を資本として見てくれます。
 でも、債券は債券であり、満期が来たら返さねばならないお金ですから、格付け会社も未来永劫50%の評価で見てくれるわけではありません。
 具体的には、今回は、両社とも5年経ったらその評価を落としてしまいます。
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 S&Pは、5年経過時に一気にゼロの評価としてしまいます。

あれ? 資本として評価をしてもらおうと思って発行した今回の債券、5年経ったら、資本の評価が受けられない(または、大きく評価を下げられる)。
それじゃあ当初の発行目的の意味ないじゃん。
となりますが、ソフトバンクはそれ以降、市中金利よりも高い金利を債券保有者に払い続けてまで、この債券を償還させずに続ける蓋然性があるだろうか、ということです。

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上記はあくまで一般論であり、ソフトバンクの将来の財務状況や世間の経済情勢によっても変わる可能性があります。
確実に5年で期限前償還することを保証・示唆するものではありません。
あくまで最終判断は自己でお願いいたします。

うちもかなりの数を準備していましたが、われわれも驚く速度・単位でのお申込みにより初日完売でした。現在はキャンセル待ちの列に
かなりの方がお並びいただいております。

客観的な情報としてお読みください。

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>このまえ、ARMの買収で3兆3千億円も使っちゃったので、財務基盤を強化したいから。
で、格付け会社からもきちんとした評価を受けたいから。

・債券発行で資金調達したら、負債扱いとなるので、ちっとも財務基盤強化にならないのでは?

>確かに。債券というのは、満期が決まっているから、「満期が来たら投資家に返さなくてはならないお金」 つまり負債。
 いっぽう、株式と言うのは、満期は決まっておらず、「出資した株主...続きを読む

Q第29回ソフトバンク社債の償還利金

2009年9月に
第29回ソフトバンク無担保社債を購入しました。
(100万円、利率4.52%)
来月償還となるため、証券会社から通知書が来たのですが
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4.52%なら45,200円×3=135,600円が付いて良さそうなものですが
何か勘違いをしているでしょうか?
配偶者が購入したので私は良く理解できていません。
どうぞ宜しくお願い致します。

Aベストアンサー

この債券は、年に2回、毎年3月18日と9月18日に利金が支払われます。償還時にまとめて支払われるわけではありません。
(多くの債券が年2回の利払いです)

これまでに受け取っている利金がどうなったかは証券会社との契約次第ですが、証券総合口座を開設しているならば、MRFに積み上がっている可能性が高いです。
証券会社によっては、ご自身の銀行口座に振り込む契約もできます。
MMFなど他の累積投資商品に振り替えとなっている可能性もあります。

いずれにしても、証券会社から通知書がおかしいわけではありません。


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