外貨の資産運用について

Question

これから外貨で資産運用（といっても対した額ではないのですが）をしようと考えているものです。

　当初は近くの銀行で外貨預金でも、と思っていたのですが、このサイトなどで、色々調べてるうちに外貨預金以外にもＭＭＦ、証拠取引など、様々な種類がある事を知りました。

　簡単に検索などしてみた限りで分かったことは、預金は、余りメリットがない。ＭＭＦは非課税で、外貨としての元本の保障もない。と言ったぐらいでしょうか。

　そこで、色々な手法の中から検討して選択していきたいので、外貨による資産運用にはどういった種類があって、どのようなメリット、でメリットがあるのか、どう言った所で、購入、もしくは投資ができるのかなど、特徴を教えて頂きたいと思います（勿論円高によるリスクは承知しています）。

　付随して、最初に選択肢にあった外貨預金で一番有利と言われている某ネット銀行の外貨のＭＭＦなのですが、あれはやはり、雑所得扱いになるのでしょうか。また、ドルやユーロなどの貨幣レートが同時に一つのチャートに載っているサイトはないでしょうか。一度見かけた気がしたのですが、そのあと中々見つけ出せません。

　詳しいかたおられましたら、ご教示願います。

kozorin · Accepted Answer

イートレード証券のＨＰはご覧になったことありますか。外国貨幣建て債券の募集を頻繁に行っています。
　最近では世界銀行が発行する南アフリカ・ランド建て債券が、５年～10年もので年利7.2％くらいでした。
　利子は毎月払いなので、直近で急激な為替変動がなければそれほどリスクは大きくないような気がしました。

　為替の予測はプロにとっても大変難しいものです。
　ドルについては、最近、イラク問題の長期化などでドルの先安感がしきりに説かれていますが、日本の国債の信用度も決して高くなく、円安圧力も今後相当強くなってきています。
　ユーロは先日創設後高値を更新したばかりで、一見高いですね。でも、もっと高くなる可能性も強いです（ほかの代表的通貨の先安感が強い）。逆に、為替は株式などより調整圧が強いものなので、一度大きな調整があっても不思議はないです。
　というように、先進国通貨の安定性も一般に信じられているほど高くないんですよね。なので、為替リスクを重視するより、発行元の信用度と利率の見合いを、きちんと見極めた方がいいんじゃないかと思います。

　もっとも、保有する日本円の目減りを防がなくちゃいけないくらい大きな資産があるのでもない限り、日本の株を少しでも保有しておくことを考えてみては。日本人である以上、為替リスクの前にまず、国債発行高増大の反動によるインフレリスクの方が真っ先に降りかかってくると思います。インフレに敏感に反応し、毎年の配当がそれなりにあるような銘柄（内需型の低位株に多いですね）を選ぶと失敗が少ないです。株に過度にリスクを感じる向きがありますが、見方によっては外貨預金のほうがずっとリスクは大きいですよ。手数料などのテラ銭も、株よりずっと高いんですから。

参考URL：https://newtrading.etrade.ne.jp/ETGate

noname#14805 · Answer

＃４です。何度もすみません。
丁寧な「回答に対するお礼」いただきありがとうございます。若干訂正お願いします。

>まず、ＭＭＦって投資信託と違ったのですね。
↑いえ。ＭＭＦも投資信託の一種です。星の数ほどある投資信託の中でも非常にメジャーでＭＭＦだけでひとつの商品といえるくらい良く使われておりますので、あえて「ＭＭＦ」と「投資信託」とは分けて書きました。誤解を招く表現すみませんでした。

kozorin · Answer

＃１です。
補足します。

　以下では外貨運用について比較的否定的な意見を書いていますが、為替変動のヘッジは、有効な資産保全手段の一つであると思っています。私自身、もう少し資産が増えたら、ぜひ検討したいと思っています。ただ、まだ私のレベルでは手を出すのが早いと考えているだけです。

　なので、以下の答が、ご質問の趣旨に必ずしもあわないかもしれません。ご了承ください。



　資産の大きさは、ポートフォリオの配分に影響します。量が質に転化することの良い例です。

　たとえば、資産1000万円の人が、資産１億円の人の資産運用方法をそれぞれ10分の１にしてみても、多分うまくいきません。
　一つには、財産は細切れにするほど、一つ一つの運用方法の手数料の相対的な比率が大きくなります。また、外貨預金などでは、利率そのものも預け入れ額により変わってしまうケースも多いですね。
　最初から高いテラ銭を払って、マイナスから出発することも、決して小さくはないリスクだと考えた方がいいと思うんです。

　為替が関係するような金融商品に手を出すときは、せめて余裕資金ベースで1000万円くらいないと、ヘッジにもならない気がします。というか、ヘッジする意味がない。

　よく、ドルの外貨預金やっていて、ドル安になったらドルのままで引き出して海外旅行で使ったらいい、なんて言う人がいますが、それは外貨預金の典型的な売り文句の請け売りです。海外旅行に行くかどうかの判断は、その時の為替状況で下すわけですよね。わざわざ自分の預金を使いに海外に行くはめにもなるわけで。

　以前、島田紳助が「財産を全部日本円で持っているのはナンセンス。半分はドルなど外貨で持つべきだ」という趣旨の発言をしていましたが、それは、彼が、ヘッジすべき大金を手にしているからです。また、今後、外貨を使って不動産を手に入れる資力があるからです。

noname#14805 · Answer

外貨運用の種類などについて
１、外貨預金　　　　　２、外貨ＭＭＦ
３、外貨建て債券　　４、外貨証拠金取引
５、外貨建て投資信託
これくらいが私の思いついたものです。

１，２のメリットは、換金性の良さです。為替変動時にすぐ対応したい場合にはいいと思います。しかしその分３や５と比べると利回りが低いのがデメリットです。勿論１で定期ですと換金不可期間等もありますが。

３のメリットは１，２と比較した金利の良さです。デメリットは途中売却時に債券価格の変動がありますので、為替変動リスクに加え価格変動リスクも受けます。満期まで保有するなら額面で戻ります。

４は恐れ入りますが私は知識がありません。

５はいろいろな種類のものが出てます。参考ＵＲＬから外国籍投資信託を選択してご覧ください。
債券で運用するタイプから株式運用するタイプ、ヘッジファンドなどいろいろですのでお好みのもので。投信ですから価格変動リスクはあります。
個人的には債券運用のピムコ社は優れていると思います。

wak-wak-timeさんの外貨運用に少しでもお役に立てれば幸いです。

参考URL：http://www.toushin.com/

noname#14805 · Answer

>ＭＭＦは非課税で、
↑ご理解されているとは思いますが、念のために補足させて頂きますと、「配当金は20％源泉分離課税」「為替差益は非課税」です。外貨物の課税について以下によくまとまっていますのでよろしければご参考ください。
http://www.ifinance.ne.jp/learn/currency/crb_6.htm

http://www.forex-traders.net/tax.html

>ドルやユーロなどの貨幣レートが同時に一つのチャートに載っているサイトはないでしょうか
お探しのものは違うかもしれませんが、以下のはどうでしょう？（参考ＵＲＬ）

参考URL：http://www.forexchannel.net/realtime_chart/

moonliver_2005 · Answer

私も外債がオススメです。金利は高くとも７～８％ですから３～５年の中期保有でないと金利収入の絶対額が大きくならないからです。ただ中期保有だと為替リスクが減らせると考えたのは私の失敗でした。
私は、５年前にドイツ銀行の５年物ドル建て債権を買ったのですが、当時１ドル120円で、５年後140～150円になると読んで買ったのですが（何故かというと当時アメリカに旅行して１ドルこの位の価値があると実感し、120円は高いと思い、５年後位には実態経済に即したこの為替レートに収束すると考えたからです）、今年償還期限が来ましたが１ドル100数円で結果的に元本割れしました。（ほんの少しでしたが）今思うと、ドル建てでなくユーロ建て（当時はマルク建て）で買う手もあったなと反省しています。
　グローバル経済の時代ですから円だけで資産もつのは愚かで、リスクを承知で外貨投資されるのは大賛成です。私はこの失敗に懲りず再チャレンジしています。

外貨の資産運用について

イートレード証券のＨＰはご覧になったことありますか。

＃４です。

＃１です。

外貨運用の種類などについて

>ＭＭＦは非課税で、

私も外債がオススメです。

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