長期金利が2％

今の日本で長期金利が2％に上がったら、政府が借金（国債）を返す時に有利ですか？国債の値段は下がるが、国債の金利が上がるので有利かわかりません？

No.3 ベストアンサー 回答者： remixiii 回答日時： 2024/03/31 17:03

仮定でお話します。

間違えていたらすみませんが私はこのように理解しています。

今年の銀行金利は10年の金利が0.5%です。
10年もの債券(国や企業が発行する売買OKな借用書みたいなものです)を年利1%100万円で債券が発行されました。満期まで毎年1万円払い最後に元本を返すという書類です。貴方は銀行よりもたくさん利息がもらえるのでこの債券を100万円で買ったとします。銀行よりも差し引き0.5%もたくさんの金利がもらえるので買いたいですよね。

そして1年経過して今年は色々あってなんと銀行金利が5%(長期金利と連動しやすい)になったとします。しかし、債券(借用書は変動ではなく固定で契約していますので当初の契約で書き換えるわけには行きません)の利率は1%のままです。仮にこの債券を貴方が誰かに売ろうとしたら銀行金利よりも少ない金利しかないので誰も買ってくれませんよね。しかし、貴方はお金が今欲しいとします。それなら100万円ではなく実際には異なりますがざっくり5%ほど値引いて95万円にすれば銀行金利よりもたくさん金利がもらえることになるので他の誰かが貴方が持っている債券を買ってくれそうな気がしませんか？銀行よりも1%ほどお得な債券です。貴方も余力があればほしいですよね。
そんな感じで売買の成立した価格が当初の額面よりも下がる。貴方が言うようにこの状態が国債の値段が下がるということです。
その下がった債権の利回りは1%+5%で実質6%となり実質金利が上がったことになります。実際には単純な足し算にはなりませんがイメージとしてはこんな感じで債券価格が下がることで実質国債金利が上がったことになるという話です。

なお、国は自転車操業みたいに常に借金の借り換えをしていますので今発行しているものは問題ないですが、歳入の2割位は借金返済の借金という単純な借り換えですので、それについては2%の金利で借り換えて借金をすることになりますので、借り換え分の利息についてはゼロ金利の頃とは比べ物にならないほどの金利を払うことになるでしょうね。

この回答へのお礼

お礼日時：2024/04/07 20:09

No.4 回答者： のなつぺ 回答日時： 2024/03/31 18:39

日本国政府と日銀が連結決算上にあり、日本国政府の傘下にある日銀への返済は行われておらず、政府と日銀のバランスシートを連結して、一つの会社のバランスシートとして統合政府として見ます。

政府と日銀のバランスシートを連結して、一つの会社のバランスシートとして相殺されます。
普通国債のうち半分以上が、返済不要の帳簿上の債務に転換してています。
日銀にも資産と負債を計上するバランスシートがあり、資産と負債とのつじつまが合っていなければなりません。
日銀が国債を買うと、それは日銀の資産が増えます。
国債の投資家への利払いは政府の債務残高が上がれば増えますので、投資家へのメリットは高いも、増税で賄われる検討もされますので、投資家でない国民の負担が増え、格差が出来ます。
国債に関しては満期化すると借り換えを続けて、回転させロールオーバーしており、一方で国民の金融資産が増える仕組みがあります。
日本は円貨のみが使える国で国内で流通する資金が政府と日銀、国民資産で支える状況ですが、対外純資産は32年連続世界一という状況です。
戦後復興で日本が構築した独特の金融システムで、問題は海外から稼ぐ資金が日本国にとって重要となっています。

この回答へのお礼

お礼日時：2024/04/07 20:09

No.2 回答者： ohkinu2001 回答日時： 2024/03/31 16:34

金利が上がると、債券価格は下がるというのがちょっとわかりにくいですね。

市場金利が上下しても債券は原則発行時の金利で償還するので有利不利はありません。
有利不利が出るのは借りるとき、つまり国債を売り出すときです。
売り出すときに市場金利が高いと、債券価格は低いので思ったような額を手にできない、つまり余分に発行しなければならないということになります。

この回答へのお礼

お礼日時：2024/04/07 20:09

No.1 回答者： angkor_h 回答日時： 2024/03/31 16:25

市場金利が上がれば国債金利も上がるので、

国債の償還額が増えていきます。

国債の値段は下がるとはいっても、
これは、満期前の、投資家がやり取りする価格であり、
国債の償還額が下がるという事ではありません。

政府が借金(国債)を返すとは言っても、
政府のお金と言うもの自体が、国民が納めた税金です。
借金を返すという事は、その時期の国民が税金で、
これをご承知おきください。

この回答へのお礼

お礼日時：2024/04/07 20:09