なぜＦＸのような取引が可能なんですか？

Question

なぜＦＸのような取引が可能なんですか？

ＦＸは証拠金の数十倍の取引ができますが、なぜこんなことが可能なんでしょうか？
証拠金を担保にするような形らしいですけど、実際の取引金額より少ないお金がなぜ担保として成り立つんでしょうか？
証券会社が立て替える形だとは思うんですが、証券会社としては何十分の一の証拠金なんか貰ったところで儲けも何もないような気がするんですけど。

ＦＸの取引の仕方はよく見かけますが、こういった仕組みについて詳しく書かれてある物が見つかりません。
せいぜい「少ない証拠金で大きな取引ができる」止まりです。
どなたかお詳しい方、よろしくお願いいたします。

jnj · Accepted Answer

１で回答しました。お礼ありがとうございました。

参考になったも２件いただき、１の説明で理解された方もいたようで良かったです。

１は、儲けの仕組みではありませんが、質問者様がそう思われたなら、もう少し易しい解説が必要ですね。

例を挙げて、わかりやすく見ていきます。

あなたは、ＦＸの会社に「証拠金」（以降、証拠金＝１００００円を例にして書きます。）を預けました。

あなたは、ＦＸ会社に、「証拠金限度の１００００円までの損失を補償します。
もし負けたら、この１００００円は、あなたに回収されても構いませんから、
８５円のドルを１万単位、買ってください。」と注文しました。

ＦＸ会社は、あなたに言われたとおり、１００００円を証拠金にして、
１枚＝１００円で売っている「権利（以降、わかりやすく「金の紙」とします。」を１万枚、
相対取引なり、東京金融取引所に注文して、証拠金（担保）と引き換えに「その紙を持って眺める権利」を、
あなたの代わりに「借りてきてあげました。」（レンタル貸出）

すると、その金の紙は、あなたが眺めているうちに価値が下がり、１枚＝８４円になってしまいました。

あなたは、１００００円分しか証拠金を預けていなかったので、金の紙が８４万円分になってしまったので、
あなたは仕方なく、金の紙を眺めるのをあきらめ、金の紙を取引所に返してもらうようにＦＸ会社に取次をお願いしました。（売り）

ＦＸ会社は、その１枚＝８４円になってしまった「金の紙」１万枚（８４万円）に、
下がった分の補償分、あなたが（証拠金）補償の限度として渡した１００００円を補てんして、
もともとあった８５円×１万枚分の値段にし、また東京取引所なり、相対取引なりに借りものを「借りた額でお返しします。」と言って返しました。（レンタル返却）

ですから、あなたは１００００円損をし、ＦＸ会社は、さらにあなたに取引の手数料として数百円を請求しました。

別の例　さらに簡単に。

１室１００円の部屋を、１０円の敷金で、ＦＸ会社（不動産屋）に取り次いでもらって、取引所（大家）から賃貸しました。
その部屋から、あなたは実家に帰る事にしましたが、もうその部屋は９５円の価値になってしまいました。
取引所（大家）は、「部屋を貸した時は１部屋１００円だ、今は住んで汚れた分９５円になってしまった。
あなたの敷金から５円分補てんします。残りの敷金、５円返金です。」と言いました。

部屋はそのまま、リフォームされて残っています。どこに行ったわけでもなく、そこにあるのです。
また９５円なり、１００円なりの価値で、誰かが借りるまでそこにあります。

実際に、部屋を自分のものにしているわけではありません。あくまで、賃貸、レンタル、権利（目に見えない権利書）です。
持ち主は自分ではなく大家さんであって、それを借りているのです。
そして、証拠金分のマイナスまで価値が下がったら返します、という約束をしています。

ですから、証拠金１００倍なら、すぐにお返ししますというくらいの、少ない汚れの分までしか借りられず、
証拠金１倍なら、どれほど汚しても返さなくても良い、汚れたら買い取ってしまえるまで、敷金（証拠金）を担保にできるのです。

権利という部屋や物に例え、権利という名前の部屋をレンタルしている、買った額で返さねばならない（現状回復）と考えれば、
どれだけ汚せるか（負けられるか）が証拠金額、仲介手数料で儲ける不動産屋、大家さん役の取引所（おおもとの親会社）というシステムがわかると思います。

ryuken_dec · Answer

＞そうすると会社によってレバレッジに差があるのが気になります。
＞今は規制がしかれていますが、以前はふりーだったのだから何百倍でも会社としては構わないだろうに。
＞４００倍だったり、５０倍だったりと開きがありますよね。
＞不思議な世界だ・・・。

不思議ではない。

Fx会社がどれだけ利益を求めるかとリスクを取るか。
レバレッジの倍率を上げると瞬間的な大きな値動きで証拠金以上の損失が出ることがある。例えば月曜日朝の取引再開時にドル円で1円以上の窓明けで始まった時にレバレッジ400倍だと証拠金の倍以上の損失になることがある。その時に顧客が証拠金不足分を支払わずに逃げるかもしれない。そうするとFX会社は損をする。請求するのもコストがかかる。高いレバレッジはFX業者にとってリスク。
しかし、レバレッジの倍率を上げると証拠金が少なく済むので多くの顧客を取り込める。またレバレッジが高い＝すぐに決済しないといけないので、高いレバレッジで利用する人ほど取引頻度が大きくなる。だから多くの取引手数料を期待できる。

ohkinu1972 · Answer

FXに限らず信用取引は借金をして取引をしているようなものです。

FXで85万円で1万ドルの買いをする場合、
85万円を借りて、1万ドルを買うことになります。
このとき1万ドルは同時に担保として差し出しているようなものです。
ただこの場合円が高くなって損失が出ると、
担保割れになってしまい回収できなくなるかもしれません。
そこで、あらかじめある程度損失が出ても大丈夫なように、
証拠金を預けておいてくださいということです。

その場合の損失のレベルを幾ら程度に想定するかで、
証拠金の割合が違ってきます。

実際のところは違うと思いますがわたくしなりの理解です。

goodman2 · Answer

ヘッジのために必要なんですよ　先物なんかも同じことです　もしなければとんでもないリスクを負って商売します

ryuken_dec · Answer

＞なぜＦＸのような取引が可能なんですか？

差金取引で、損益は原則として証拠金の範囲で収まるようにしか取引しない（強制決済、追証）から。

＞証券会社としては何十分の一の証拠金なんか貰ったところで儲けも何もない

証拠金は貰ったお金ではなく、取引の担保としての証拠金。儲けの源泉は取引手数料（スプレッド込み）。

jun-ns · Answer

私は専門家では無いので、以下、多少の間違いが有るかもしれない旨ご了承願います。

ＦＸは通常の取引（対価を満額支払う）とは違い、
為替差益（又は差損）分の対価だけで取引しているのです。

例えばその瞬間、１ドル＝１００円だったとします。
そして、資金として１万円持っているとします。
この場合、１万円は１００ドルの価値が有るわけです。
そこで、通常の取引（両替？）で１万円を１００ドルと買ったとしましょう。
次の日、１ドル＝９９円になったとします。
ドルが値下がりし、円が値上がりした格好です。
この時、前日得た１００ドルを円で売ったらどうなるでしょう？
９９００円になってしまい、１００円の損となります。

上記の 売り と 買い をセットにして考えると、
１００ドルの売買は１００円の差損だけで済んでいるのです。
別の言い方をすれば、相場の変動分しか益も損も発生しないのです。
という事で、その可能性のある差損分を証拠金として、
その何倍もの通貨を取引できるようにしたのがＦＸです。

上記の場合、１００円しか資金が無くても、１００ドルを買う事ができるのです。
（いわゆる、レバレッジ１００倍の取引です。）
しかし、その場合上にも書いた通り、
ドルが１％下落しただけで、その１００円は吹き飛び、
ＦＸ上の資金はゼロとなってしまいます。
反対に、１％やそれ以上値上がりする可能性もある訳で、
１％上がれば、１００円の利益となり、
１００円の資金が直ぐに何倍にもなる可能性もあるのです。
それらの可能性を了承した上で取引するのが、外国為替証拠金取引ＦＸです。

ですからＦＸは、実際の通貨価値を取引しているわけでなく、
その通貨の変動相場の損益の取引をしているとも言えると思います。
一般に通貨価値はゼロになりませんが、
証拠金は為替変動に適用されるので、それがゼロになってしまう場合もあります。

…という説明で少しは疑問が晴れたでしょうか？
私は理解してるつもりですが、説明するとなるとなかなか難しいですね。(^^;

※「レバレッジ１００倍は規制で出来ない」とか、
「証拠金が一気にゼロになる事は無い」とかいうシステム的な事は度外視して、
ＦＸの仕組みを説明している旨、ご了承ください。

jnj · Answer

客がレバレッジを何倍にしようが、実際は、損失分や利益分の金しか動かしていないからです。

例　客が１００の証拠金で、手数料５の売買をして、損５０出した場合

客１００の証拠金を使う、→売買させる　→損が５０出る　→損の５０と手数料５を抜き、客に４５返す

なぜＦＸのような取引が可能なんですか？

１で回答しました。

＞そうすると会社によってレバレッジに差があるのが気になります。

FXに限らず信用取引は借金をして取引をしているようなものです。

ヘッジのために必要なんですよ 先物なんかも同じことです もしなければとんでもないリスクを負って商売します