ダイエーが有利子負債2兆3千万あるということは
連日報道されていますが、さて、負債という言葉は
わかりますが、有利子とはなんですか。
利子がある借金ということでいいですか。
逆に会社に資金を銀行が貸す際に
無利子負債というものもあるのでしょうか。
日産なども有利子負債をカルロスゴーンが
すべて帳消しにしたらしいのですが、
V字改革をしてもまだ無利子負債が日産なんかも
多大に残されているということもありうるのですか。

A 回答 (3件)

有利子負債とは、007さんがおっしゃっているとおり、利子の付く借金のことです。


銀行からの借入金や企業が投資家から資金を調達する社債等がそうです。
無利子負債(とはあまり使いませんが)は、
仕入先から物を買って、支払っていない金額(買掛金)や支払手形などを言います。
日産は有利子負債ゼロでは無いですよ。
つい最近800億円の社債発行を発表しましたし。
もちろん、買掛金や支払手形もたくさんあります。

この回答への補足

早速の回答、ありがとうございました。
社債が有利子負債とはしりませんでした。
とすると、社債を買った投資家の方は、
その利潤は社債の利子、つまり配当で
得られるということでいいですか。

補足日時:2002/01/20 12:04
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>有利子とはなんですか。

利子がある借金ということでいいですか

http://www2.g-com.ne.jp/~mujinzou/yougo/gyouseki …

有利子負債の説明が載っています。その近辺にある有利子負債比率などの箇所もご覧になられると理解が深まると思います。

>逆に会社に資金を銀行が貸す際に無利子負債というものもあるのでしょうか。

ありますよ。初めから無利子負債というものはありませんが、債権放棄をする時に利息部分だけを放棄して元金だけを返してくださいということになれば、それは無利子負債ということになります。
その他、大家が家主から預かる敷金も大家にとっては無利子負債ということになります。

>日産なども有利子負債をカルロスゴーンが すべて帳消しにしたらしいのですが、

http://profile.yahoo.co.jp/ranking/loan2/1.html
まだ、ダイエーよりも有利子負債が多いみたいですね。
勿論これから有利子負債ゼロを目指すことが目標のようです。

有利子負債が多いからその企業は全て駄目ということではありません。前述のサイトにはダイエーよりもその数値が大きく ても信用不安を起こしていない企業も多くあります。

有利子負債と営業利益のバランスが問題となります。
営業利益>有利子負債
であればほぼ無借金状況と言えるでしょう
営業利益>有利子負債×10%
であっても、現状の金利(長プラ2%)を充分に賄えます。
営業利益<有利子負債×2%
この場合が問題で、借入金の返済が進む筈がありません。年を経ることに内部留保を食い尽くして行き、その先は‥。

疑問が解決なさっているようでしたが、補足を加えさせていただきました。
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この回答へのお礼

参考サイト見ました。
日産でもまだ2兆くらい有利子負債あるのですね・・・
見ると、東電とかインフラ系がすごく有利子負債あるんですね。
まあ、電力会社はエンロンみたいに倒産することは
ありえないでしょうからね。
参考になりました。

お礼日時:2002/02/03 16:16

> その利潤は社債の利子、つまり配当で


> 得られるということでいいですか。

だいたい合っていますが、
利子と配当はちょっと違います。
利子は借金に対する見返りで、金額と期間から計算するもの。
配当は、企業の場合株主から投資された資金を運用して利益を出したその
見返りで、利益が出なければ配当もありません。

社債とは、企業が長期にわたって資金が必要な時等に市場から資金を調達する手段です。利子はあらかじめ決められています。そして社債の期日が来たら返済しなければなりません。

配当が得られるのは株式で、こちらは企業の資本金として組み入れられるもので
返済しません。企業が資本金を運用し、利益を上げてその配当をします。
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この回答へのお礼

ありがとうございました。
疑問が解決しました。

それにしても今日の記事ですが
ダイエーの株が大幅に売られていて
とってもかわいそうですね。
むりもないですか。
もうすぐ、その株の額面が半分になってしまう。
・・・つまり、今買うと、株の価値が半分になってしまうということですよね。

お礼日時:2002/01/22 00:06

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Q有利子負債について。

有利子負債について教えて下さい。
日産自動車が2005年に有利子負債を2500億円まで圧縮し、やがてゼロにする考えだと日経新聞に有りました。
そこで質問ですが、有利子負債がゼロという事は即ち借金がゼロという事なのでしょうか。無利子負債というのは実際問題存在しませんよね。
という事は日産は以降すべてを自己調達資金で賄うという事なのでしょうか。
ダイエーやその他の企業も有利子負債を削減する為に必死になっていますが、今まで負債を減らす努力をしてるんだなと単純に考えていて、その本当の意味を知ろうとしませんでした。
分かり易い説明 宜しく御願い致します。

Aベストアンサー

有利子負債がゼロとは、簡単に言ってしまえば、ご指摘のとおり借金ゼロのことです。
無利子負債という表現はあまり耳にしませんが、無利子の負債はたくさん存在します。

beaurah さんは、負債=借金だと勘違いされているのではありませんか?

貸借対照表は、大きく分けて「資産」「負債」「資本」から構成されています。これは、ご存知でしょ。
ですから、この「負債」項目のうち利子を支払わなければならない部分以外が、いわば無利子負債ということになります。

具体的には、有利子負債とは、「短期および長期借入金」と「社債」それに「コマーシャルペーパー」などを指します。
それ以外の負債(無利子負債)としては、買掛金・支払手形・引当金などがあります。

先日ご質問のあった「転換社債」は、社債であるうちは「有利子負債」ですが、転換されて株式になってしまうと、「資本」へ移りますので、有利子負債ではなくなります。

この程度の説明で、有利子負債のイメージが、つかめましたでしょうか。
ちょっと事情がありまして、回答者名を imparfait に変えました。お分かりにくい点がありましたら、補足でお知らせください。

有利子負債がゼロとは、簡単に言ってしまえば、ご指摘のとおり借金ゼロのことです。
無利子負債という表現はあまり耳にしませんが、無利子の負債はたくさん存在します。

beaurah さんは、負債=借金だと勘違いされているのではありませんか?

貸借対照表は、大きく分けて「資産」「負債」「資本」から構成されています。これは、ご存知でしょ。
ですから、この「負債」項目のうち利子を支払わなければならない部分以外が、いわば無利子負債ということになります。

具体的には、有利子負債とは、「短期...続きを読む

Q有利子負債の項目

専門の方にとってはクイズみたいな質問かもしれません。。
有利子負債を算出するのに必要な損益計算書の項目はどれでしょう?
一年以内返済予定の長期借入金・償還予定の社債・転換社債、社債、長期借入金、
の他にありましたら教えてください。

よろしくお願いします。

Aベストアンサー

>一年以内返済予定の長期借入金・償還予定の社債・転換社債、社債、長期借入金
は全て貸借対照表項目ですが?
でも、文意から判断すると割引手形やコマーシャルペーパー(CP)が勘定科目として該当すると思います。

Q純有利子負債とは?

純有利子負債とは何のことでしょうか?また単なる「有利子負債」とは違うのでしょうか?

Aベストアンサー

純有利子負債は、有利子負債から直ちに返済に充てることの出来る現預金を差し引いたもの、企業が返済しなければならない有利子負債の額。
自己資本(返済不要な資本)に対して純有利子負債の額が大きいほど、その企業の財務リスクは高いと言えます。
純有利子負債を算出する際、現預金以外にもすぐに換金可能な短期有価証券などを差し引く場合もあります ・・だそうです。
ちなみに有利子負債は、金利をつけて返済しなければならない負債のこと。具体的には、銀行などから借りた長期・短期の借入金や、社債やCBの発行など市場で調達した資金の返済金などをさす。

参考URL:http://www.r-i.co.jp/jpn/rating/rating/guide_05.html

Q有利子負債の判断

今まで株式投資の方でお世話になっていましたが、
今回はこちらにお世話になります。

株式投資をする際に、決算書を読めるように
勉強を始めた程度のものです。

業種により、程度の差はあると思いますが、
株式投資をするにおいての判断方法のひとつとして、
有利子負債が多いと判断するには、何と比べて、どうであれば
多いと判断するべきでしょうか?

また、有利子負債が多いということは、かなりのマイナス
材料なのでしょうか? (たとえば2期連続のCFマイナスとか)

数字に利子を掛ければ年間の返済金額がわかるのですが、
初心者ゆえにヒントのようなものをお願いします。

Aベストアンサー

確かに業種により、大きく違いはありますが、投資する際の判断では無借金というのはかなりインパクトはあります。
通常では、無借金は厳しいと思います。借入金の目安は1ヶ月分の売上高より少ない金額で短期でなく長期であることが望ましい。その意味からも私募債や社債、転換社債もいいと思います。
有利子負債が多いということは自己資本比率が低くなりますから、対外的な信用度の面でのリスクを抱えることになります。
また、回収期間の長い設備投資などは長期の借入でするべきですが、これを短期でしか借入できないと近い将来に資金ショートを起こしやすくなります。

Q‘有利子負債’って、B/S(貸借表)の勘定科目にないの?

最近‘有利子負債’という言葉をよく聞きます。
でも、どの会社のB/Sをみても、‘有利子負債’という勘定科目が
ありません。貸借対照表の左にある、負債欄の全部(合計)をまとめて、
‘有利子負債’というのでしょうか? それとも、負債欄に表記される、
特定の勘定科目を合計したものを、‘有利子負債’と定義付けするのでしょうか? なお、ネットで調べても、借入金、社債など・・・という説明に
とどまっており、理解できません。そこで、個別に会社四季報を
みるといった結末に到達するのです。 どなたか、‘有利子負債’と言う言葉が、B/Sのどの科目を合計したものかを教えてくれませんか? ちなみ、簿記の知識は3級です。。 よろしくお願いします。

Aベストアンサー

有利子負債というのは読んで字のごとく「利息を払わなくてはならない借金」のことです。

負債の中には利息が必要ない「買掛金、支払手形、退職金積み立て金・・・等」いろいろあります。これら以外の(利子の支払いが必要な)短期借入金、長期借入金などが有利子負債の主なものです。

Q資本コスト(有利子負債)

資本コストのひとつである有利子負債に関して質問します。幾つか本で調べて見ましたが、どの本にも有利子負債=借入金の金利コストは損益計算書で費用になるので税金分だけ実質上割安になるという説明があります。例えば借り入れ利率が4%で税率が40%の場合、実質金利は4%x(1-40%)=2.4%となるとのこと。これがどうもよく分かりません。確かに税金の計算上は金利分が損金の一部となり節税効果があることは分かりますが実際は4%の金利は金利として払うわけですから、加重平均資本コストを計算する際に有利子負債において節税分を控除した形で資本コスト(の一部)とするというのがピンときません。どなたか分かりやすく説明頂ければ助かります。宜しくお願いします。

Aベストアンサー

例えば、2000万円の売上高の増加が見込まれる投資に対する資金調達を考えてみましょう。
必要投資額は、1000万円とします。

資金調達の方法は、1)借入の場合、2)増資の場合、の2つを考えます。

借入の利率は4%、法人税率は40%とします。

1)借入の場合
売上高増   2000万円
負債利子     40万円
営業利益   1960万円
法人税     784万円

2)増資の場合
売上高増   2000万円
負債利子      0万円
営業利益   2000万円
法人税     800万円

上記のとおり、法人税の支払額は、1)借入の場合の方が、16万円少なくなってます。
つまり、40万円利子を払ったが、16万円分は逆に支払を免れた、と考えます。
従って、実質的なキャッシュアウトは40万円-16万円=24万円です。
つまり、2.4%ということになります。

このように、支払を免れた分(節税分)を差し引くわけです。

Q有利子負債比率の求め方

有利子負債÷総資産なのか
有利子負債÷株主資本なのか
どちらなんでしょうか?
ネットで調べると両方出てきます。

Aベストアンサー

有利子負債÷総資産なのか
これは、会社の持つ資産総額に対して
有利子負債がどの位?というもの。

有利子負債÷株主資本なのか
こちらは、純資産(自己資本)すなわち純粋に我が社の資産だ
といえる額に対して有利子負債がどの位?ってこと。

どちらかが正しいではなくて、結果の数値がどのような意味を
持つのか?
また、活用できるのかを考えるべし。
有利子負債比率という言葉からどちらも正解のように思えます。

ROAを例えて言えば、
総資産利益率と日本語で言うが、総資産はひとつでも
利益と称するはいくつかあります。
営業利益、経常利益、純利益・・・。
四季報では純利益を対象にしていますが、
他の分析では経常利益を使っている例も少なくありません。
だけど、どちらもROAです。

Qネット有利子負債とはどのようなものですか?

 ネット有利子負債とはどのようなものですか?

 わかりやすく教えて下さい。

 よろしくお願いします。
 

Aベストアンサー

> それの意味って何かあるのでしょうか?

有利子負債は、返済せずにおくと(単利にしても複利にしても)利子分だけ負債が膨らむ性質のものですから、企業評価の際には軽視できません。

そして、有利子負債の返済は現預金でなされるものですから、(グロスの)有利子負債から現預金を差し引いた額は、その会社が直ちには返済できないものとなります。

> その会社の財務体質を知るためでしょうか?

そうだと思います。

Q有利子負債とは・・・なんでしょうか???

ダイエーが有利子負債2兆3千万あるということは
連日報道されていますが、さて、負債という言葉は
わかりますが、有利子とはなんですか。
利子がある借金ということでいいですか。
逆に会社に資金を銀行が貸す際に
無利子負債というものもあるのでしょうか。
日産なども有利子負債をカルロスゴーンが
すべて帳消しにしたらしいのですが、
V字改革をしてもまだ無利子負債が日産なんかも
多大に残されているということもありうるのですか。

Aベストアンサー

有利子負債とは、007さんがおっしゃっているとおり、利子の付く借金のことです。
銀行からの借入金や企業が投資家から資金を調達する社債等がそうです。
無利子負債(とはあまり使いませんが)は、
仕入先から物を買って、支払っていない金額(買掛金)や支払手形などを言います。
日産は有利子負債ゼロでは無いですよ。
つい最近800億円の社債発行を発表しましたし。
もちろん、買掛金や支払手形もたくさんあります。

Q総資産 = 株主持分 + 有利子負債 じゃないの?

四季報をみると
386,142 + 792,849 != 2,137,679
になります。なぜでしょうか?

<三洋電機>
総資産      2,137,679
株主持分     386,142
株主持分比率  18.1%
資本金      293,361
利益剰余金    -534,199
有利子負債   792,849

Aベストアンサー

総資産 = 資本 + 負債 になります。

負債の中には、借入金・社債などの有利子負債と
買掛金・支払手形・引当金などの有利子負債に含まれないものあるので
有利子負債と資本を合計しただけでは総資産になりません。

参考URL:http://sanyo.web-ir.jp/data/current/summarysubobj-150-pdf.pdf


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