公定歩合ってそもそもなんですか?
定義と金融政策における役割などもあわせて、教えていただけると
うれしいです。

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A 回答 (3件)

民間銀行に対して、日本銀行が通貨を貸しだす際の金利のことです。


公定歩合は日本の金利水準を代表する金利であり、その操作は金融 政策上、非常に重要な意味を持っています。公定歩合操作が市場に 与える効果にはコスト効果とアナウンスメント効果の二つがあると 言われています。

前者は公定歩合が引き上げられると、民間銀行の 借入コストが上昇し、投資者への貸出金利も引き上げられるため、金融が引き締まるという実質的な効果。
後者は、公定歩合が引き上 げられることで景気上昇が抑制されるという予想を企業や個人に持たせることで追加投資や追加借入を控えさせるという心理的な効果のことです。

参考URL:http://byair.myrice.com/dic/073.htm
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>民間銀行に対して、日本銀行が通貨を貸しだす際の金利のことです


この他、民間金融機関が日銀に満期前の手形を持ち込んだとき,それを
割りびいてもらう割引率という意味もあります。
割引率が低いほど金融機関が受け取る額が大きくなるので,金融緩和の
効果があることになります。
つまり,市中にマネーサプライが多く流れることになるのです。

どちらの意味にせよ、公定歩合が低いほど金融緩和になります。
アメリカではアナウンスメント効果が強いようです。
これは新聞でよく取り上げられる話題ですね。
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【公定歩合】


一国の中央銀行(日本では日本銀行)が,市中金融機関に貸し出しを行う際に適用される基準金利。公定歩合の引き上げ・引き下げは中央銀行により,市中の通貨量や金利を調節する手段とされる。

金融政策としては、景気がよくなり経済成長が行き過ぎると、インフレやバブルになる危険性があるので、当局は公定歩合を引き上げます。
金利が上がると、預金をする人が増えます。すると必然的に消費も縮小され、好景気にストップをかけます。また、貸出金利も上がることで、おカネを借りる企業も減少し、設備投資が縮小されます。
反対に不景気になると、金利を下げることで、企業がおカネを借り易くして、設備投資を推奨します。また、国民は銀行に預金しても金利が低いことから、消費や株式投資などおカネが市場に流れやすくなります。

参考URL:http://web.kyoto-inet.or.jp/people/ytgw-o/koutei …
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Q公定歩合について

ニュースで「公定歩合(無担保コール翌日物)」という表記がされていたのですが、調べてみると公定歩合は「基準割引率および基準貸付利率」という名前のものに変わったようです。そして政策金利は現在公定歩合ではなく、無担保コール翌日物の金利であることも分かりました。
これはニュースが間違っているのでしょうか、それともまだ公定歩合というのでしょうか?あるいは名残のようなものなのでしょうか?
よろしくお願いします。

Aベストアンサー

公定歩合。これは中央銀行の政策金利です。もっと
具体的に言うと、中央銀行が翌日もの金利の水準を
どこまで誘導するかの目標金利です。

昔は、公定歩合の変動が中、長金利にも大きな影響
を与えていましたが、今では、その影響力も少なく
なりました。

今、先進国の中央銀行が影響力を保持しているのは、
無担保コール翌日もの金利でしかない。他の金利は
市場関係者の需要と供給で決定する。

Q日銀の金融政策 公定歩合操作について

教えてください。金融資格を受験する予定で勉強していますが、
種類の違う参考書が2冊あり(共に19年度版)、1冊には日銀の金融政策は、
(1)公定歩合操作
(2)預金準備率操作
(3)公開市場操作 の3つがあげられていますが、もう1冊の方は(1)公定歩合操作が除かれていて、(2)と(3)だけです。一体どっちが正しいんでしょうか?

Aベストアンサー

公定歩合操作は2つの効果を目的に行われています。この内の一つである直接的な金利指標としての効果(コスト効果)は、金融の自由化に伴い日本ではほとんど失われていますが、もう一方の中央銀行の姿勢を示すという効果(アナウンスメント効果)を狙った公定歩合操作は、今年に入ってからも公定歩合操作は行われているので、残っていると見るのが妥当でしょう。
まぁ、名前は変わりましたがね。

というわけで三つ全部あるのが正解。

Qアメリカの公定歩合とFFレートはどう違う?

金融は素人でして、初歩的な質問です。

一昨日でしたか、アメリカの公定歩合が0.5%下がって5.75%になりましたよね。でも、FFレートは変わらず5.25%だと認識しています。この二つはどのように違うのでしょうか?また、公定歩合が下がったということは、普通いずれ近いうちにFFレートも下がることになるのでしょうか?

上記の二つは、日本の公定歩合と無担保コール翌日物金利といわれるものと似たような関係だろうとは推測するのですが、どうでしょうか?日銀の金利政策はどうして公定歩合の発表ではないのでしょうか?

ご教授願えませんか?よろしくお願いします。

Aベストアンサー

おおむね、そのとおりです。ただFRBがFF金利まで利下げするか、まだわかりません。市場は、利下げを望んでいると思われます。今回は、銀行への最後の貸し手の機能を果たしたと思います。

日銀は、公定歩合という呼び名すらやめたと思います。いまや、公定歩合では、日銀の政策目標を達成できないからだと思います。

Q政策金利と公定歩合の違い

政策金利と公定歩合の違いを教えて頂けませんでしょうか?
過去の質問も参考にしたのですが、よく分かりませんでした。
小学生が分かるくらいのレベルで回答頂けると嬉しいです。
よろしくお願いいたします。

Aベストアンサー

■政策金利
 中央銀行の金融政策によって決定する金利(お金を借りた時に払う利息、利子)のことを指します。景気が良い時は取引が活発でお金の動きが早いので落ち着かせるために金利を高くます。景気が悪い時は逆に金利を低く設定してお金の動きを早めようとします。

※中央銀行…国や地域の金融の中心となる銀行です。通常は通貨発行権を有し通貨を発行して市中銀行(都市銀行や地方銀行など)に貸し出ししています。日本では日本銀行になります。

※金融政策…中央銀行が金融サイドで行う経済政策です。一般的に基準割引率および基準貸付利率もしくは預金準備率の運用や公開市場操作(売りオペ・買いオペ)を通して金融の引締・緩和を行い景気に影響を与えようとします。

■公定歩合
 中央銀行が市中銀行(民間の銀行)に貸し出しする際の金利のことを指します。日本は市中銀行の金利を公定歩合と連動するように規制していました。このため公定歩合を操作することで市中銀行の金利を操作でき、金融政策を行っていました。

 このように長らく日本の政策金利の役割を担ってきた公定歩合ですが、その役割は金融自由化で終わりことになります。1994年9月に金融自由化の流れで市中銀行が自由に設定できるようになりました。

 公定歩合との連動が規制されなくなったため、1994年10月以降は公定歩合を操作しても市中銀行の金利を十分に制御できなくなり、金融政策を行うことができなくなりました。

 そこで日本銀行が代わりに操作するようになったのが無担保コール翌日物になります。

■無担保コール翌日物
 金融機関が短期金融市場で資金の貸し借りを行い翌日返済する際に上乗せされる金利のことを指します。

 金融機関は資金調達を日本銀行から借り入れていました。しかし資金需要に柔軟に対応するため、短期金融市場で資金を融通しあうようになります。

 日本銀行は短期金融市場の無担保コール翌日物を市場介入により操作(誘導)しています。無担保コール翌日物が上下すると市中銀行も金利を上下させざるおえないので、結果的に金融政策を行えるようになっています。

※短期金融市場…取引期間が1年未満の資金を融通しあう市場


 なお公定歩合は現在でも短期金融市場の金利上限として機能しています。ただ呼び名は廃止され、現在は前述ですが「基準割引率および基準貸付利率」という長い名前に変更されています。

参考になれば幸いです。

■政策金利
 中央銀行の金融政策によって決定する金利(お金を借りた時に払う利息、利子)のことを指します。景気が良い時は取引が活発でお金の動きが早いので落ち着かせるために金利を高くます。景気が悪い時は逆に金利を低く設定してお金の動きを早めようとします。

※中央銀行…国や地域の金融の中心となる銀行です。通常は通貨発行権を有し通貨を発行して市中銀行(都市銀行や地方銀行など)に貸し出ししています。日本では日本銀行になります。

※金融政策…中央銀行が金融サイドで行う経済政策です。一般的に...続きを読む

Q公定歩合って・・・

公定歩合って中央銀行の景気政策にとって重要な指標だったと思うのですが、今は完全にその座を無担保コール翌日物などの政策金利に譲った・・・という認識でよろしいですか? だとするとどうしてそうなったのでしょうか。

ちなみに、現状は、
・日本の政策金利(無担保コール翌日物)=0.50%
・日本の公定歩合=0.75%
・米国の政策金利(FF金利)=5.25%
・米国の公定歩合=6.25%
で間違いないですよね。

Aベストアンサー

>公定歩合って中央銀行の景気政策にとって重要な指標だったと思うのですが、今は完全にその座を無担保コール翌日物などの政策金利に譲った・・・という認識でよろしいですか?

宜しいです。

>だとするとどうしてそうなったのでしょうか。
かつての規制金利の時代は、預金金利は公定歩合に連動していたので、公定歩合を動かす事で、銀行の調達コストに直接的に影響を及ぼせましたが、1996年に完全に預金金利が自由化されてからは、そういう影響はなくなりました。
また、銀行が預金以外で資金調達する手段として、銀行間の貸し借りであるコール市場の取引がどんどん拡大した為、日銀が市場の金利を調節するには、コール市場でオペをする事が重要になりました。
その結果、日銀はコール市場に政策上の誘導目標を儲けることとしました。↓も読んでみてください。

http://www.yomiuri.co.jp/atmoney/special/47/naruhodo252.htm

各国の政策金利は参考URLをご覧下さい。政策金利といった場合、公定歩合も普通は含まれます。(金利そのものは質問に書いてあるのであっています)

参考URL:http://www.gaitame.com/market/seisakukinri.html

>公定歩合って中央銀行の景気政策にとって重要な指標だったと思うのですが、今は完全にその座を無担保コール翌日物などの政策金利に譲った・・・という認識でよろしいですか?

宜しいです。

>だとするとどうしてそうなったのでしょうか。
かつての規制金利の時代は、預金金利は公定歩合に連動していたので、公定歩合を動かす事で、銀行の調達コストに直接的に影響を及ぼせましたが、1996年に完全に預金金利が自由化されてからは、そういう影響はなくなりました。
また、銀行が預金以外で資金調達する手段...続きを読む

Q公定歩合と量的緩和

 金利が景気に影響を与えることを利用して、公定歩合を下げ、市中に(銀行から?)出回るお金を増やすということは理解できます。
 このことが金融政策と呼ばれるのでしょうか?

 公定歩合が史上最低の0.1%となり、もはや公定歩合を引き下げる余地がなくなると、さらに金融緩和を進めるために、市中に出回るお金を拡大させる制作として「量的緩和」を導入したとのことですが、
 この「量的緩和」とは、具体的に何をしたのでしょうか?

 また、以上の私の理解が間違っていたら、指摘してくださると幸いです。

 よろしくお願いします。

Aベストアンサー

日銀の金融政策は、公定歩合の調整だけではありません。↓をご覧下さい。
http://www.fsa.go.jp/fukukyouzai/kiso/03_03.html
このうち量的緩和と深く関係するのは、公開市場操作(国債買いオペなど)です。

量的緩和とは、市中銀行が日銀に持っている当座預金の残高に目標値を設定して、その目標値になるように、日銀が国債の買いオペなどを実施する事です。
日銀が国債を買うと、その代金は市中銀行が日銀に開けている当座預金に振り込まれます。市中銀行は、日銀の当座預金に預けているだけだと無利息なので、それを貸し出しに向けたり、国債を買ったりします。銀行から貸し出しを受けた企業や個人は、その金を使ってものを買ったりするし、市中銀行が国債を買う場合も、同じようにその国債の売り手は代金を手に入れるので、それを使います。こうして、世の中にお金が出回る事になります。(そのはずです。)
http://allabout.co.jp/career/economyabc/closeup/CU20050529A/

もちろん、量的緩和によって市中銀行の日銀当座預金残高が増えたからといって、銀行がそれを貸し出しなどに回さず、ひたすら当座預金残高が増えていくだけだったら、それは、「銀行の手元流動性が厚くなり、例えば銀行が倒産した場合でも連鎖倒産がおきにくくなる」程度の効果しかありません。

日銀の金融政策は、公定歩合の調整だけではありません。↓をご覧下さい。
http://www.fsa.go.jp/fukukyouzai/kiso/03_03.html
このうち量的緩和と深く関係するのは、公開市場操作(国債買いオペなど)です。

量的緩和とは、市中銀行が日銀に持っている当座預金の残高に目標値を設定して、その目標値になるように、日銀が国債の買いオペなどを実施する事です。
日銀が国債を買うと、その代金は市中銀行が日銀に開けている当座預金に振り込まれます。市中銀行は、日銀の当座預金に預けているだけだと無利息なの...続きを読む

Q公定歩合について?

 公定歩合についてです。
 ゼロ金利政策が行われてから、
 公定歩合が、機能をしていないとききました。

 これは、なぜでしょうか?

 どなたか、わかりましたら、よろしくお願い致します!!

Aベストアンサー

ものすごく簡単にいうと従来は日銀が銀行に貸し付けを行い、その利率で金融政策をしてきたんですが、自由化の影響で日銀以外からでも自由に銀行が資金を調達できるようになってその意義が薄れたのです。
現在は公開市場操作という手法で金融政策を行っています。ゼロ金利政策は公開市場操作で市場の金利を引き下げる政策ですね。
ゼロ金利政策が行われてから、公定歩合が、機能をしていないというよりは公定歩合が使えないために公開市場操作に切り替えたという所でしょうか。

Q公定歩合が引きあがるとどうなるのですか?

たとえばアメリカの公定歩合が引きあがると、マクロ経済にはどういう影響を与えるのですが?

実際の影響ではなく、理論上の影響でもいいので、なるべく簡単にその理屈とともにご教授いただきたくお願いします。

Aベストアンサー

アメリカの公定歩合があがるとドルの金利が上がる。
今までドルで預金をしていても利息がつかなかったのが利息がつく。
ドルから他国の利率のいい貨幣に流れていたお金がドルに戻ってくる。
ドルが少しは強くなると、当然ドル高円安になってきます。
今までの円高は決して円の価値が上がったのではなく、ドルの値打ちが下がっただけで相対的に円高になっていたと私は思っています。
これからの日本、少子高齢化で経済の縮小は目に見えています。
政治がしっかりしないと円の価値はますます下がっていくと思います。

Q日銀の公定歩合について

何年か前は、よく日銀が公定歩合を上げ下げしていたのをニュースで聞きましたが、最近は聞きません。公定歩合はなくなったのでしょうか? それとも、0.1%で据え置きのままなのでしょうか? 教えてください。

Aベストアンサー

2001年以降、公定歩合という名称は廃止され「基準割引率および基準貸付利率」と変更されています。2006年の零金利解除以降、一時は0.75%にまで引き上げられましたが、昨年のリーマンショックを受け、現在は0.3%の水準にあります。

規制金利の時代では、銀行金利は公定歩合に連動するように決められいた為、公定歩合は重要な政策金利でした。
が、1994年金利自由化以降は、日銀の政策金利としての誘導目標は、短期金融市場に変わっています。以降、公定歩合は短期金融市場よりやや高目の水準にあります。これは、市場で調達難に陥った金融機関に対して、日銀が担保の範囲内で無制限に貸し付ける時の利率という意味で、短期金融市場の上限利率という役割に変わっていることを指しています。

ちなみに、国の借金の金利は、債券市場で決められる為、直接的には政策金利と連動しません。

Q公定歩合

すいません、1970年頃から最近までの公定歩合の推移、動向を調べたいんですが、本、サイト知ってたら教えてください。グラフもあったら助かります。

Aベストアンサー

http://www.nikkeimm.co.jp/support/needs/pdf/dp040105.pdf


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