No.1ベストアンサー
- 回答日時:
ブラック・ショールズモデルの説明ということでしょうか?
原資産の価格変動をボラティリティといいます。
オプション理論ではこのボラティリティをリスクとみなしています。
これはよいですね?
原資産とプレミアムの関係については,オプションを扱ったテキストに図が出て
います。コールで言えば,フラットな直線から始まって,途中でキンクするグラ
フです。(キンク=屈曲した)
ボラティリティが小さいほどインザマネー,つまりキンクして右上がりになる近
辺で原資産の価格が変動するので,コール・オプションで言えば利益機会が小さ
くなりプレミアムは小さくなります。
一方,ボラティリティが大きいほど,キンクしているところよりも右側に行く可
能性が大きくなるので利益機会が大きくなるのでプレミアムは高くなります。
原資産価格は幾何ブラウン運動という動きをすると仮定されています。
これを用いて原資産の価格変動を記述した確率微分方程式をB-Sモデルは用いてい
ます。
dS=αdt+σdZ
という確率微分方程式でdZが幾何ブラウン運動を表しています。B-Sモデルを用
いて実際にグラフを描いてみると,直線が途中でキンクしているのではなく,水
平軸に凸な曲線になります。
お探しのQ&Aが見つからない時は、教えて!gooで質問しましょう!
おすすめ情報
- ・漫画をレンタルでお得に読める!
- ・14歳の自分に衝撃の事実を告げてください
- ・架空の映画のネタバレレビュー
- ・「お昼の放送」の思い出
- ・昨日見た夢を教えて下さい
- ・ちょっと先の未来クイズ第4問
- ・【大喜利】【投稿~10/21(月)】買ったばかりの自転車を分解してひと言
- ・メモのコツを教えてください!
- ・CDの保有枚数を教えてください
- ・ホテルを選ぶとき、これだけは譲れない条件TOP3は?
- ・家・車以外で、人生で一番奮発した買い物
- ・人生最悪の忘れ物
- ・【コナン30周年】嘘でしょ!?と思った○○周年を教えて【ハルヒ20周年】
- ・ハマっている「お菓子」を教えて!
- ・最近、いつ泣きましたか?
- ・夏が終わったと感じる瞬間って、どんな時?
- ・10秒目をつむったら…
- ・人生のプチ美学を教えてください!!
- ・あなたの習慣について教えてください!!
- ・牛、豚、鶏、どれか一つ食べられなくなるとしたら?
- ・都道府県穴埋めゲーム
デイリーランキングこのカテゴリの人気デイリーQ&Aランキング
マンスリーランキングこのカテゴリの人気マンスリーQ&Aランキング
-
現行、現状、既存の使い分けは!
-
一物一価の法則が成り立たない...
-
大口価格とはどういう意味ですか?
-
自販機のジュースのように一度...
-
商売の取引の時に使う用語なの...
-
価格インセンティブ
-
供給曲線で価格を縦軸、供給量...
-
なぜ地域によって価格が違うの?
-
私道を売買する場合の価格や税...
-
電話で価格を教えてくれない店
-
CIF価格??
-
自作PCを組もうと考えていて、w...
-
これからの灯油の価格推移はど...
-
価格凍結とは?
-
ギッフェン財
-
企業物価指数が消費者物価指数...
-
スタバって贅沢品の部類ですか...
-
野菜高騰で儲かる人はいますか?
-
なぜ寿司屋は高くて、ラーメン...
-
6P分析について
おすすめ情報