利子率と国債について

利子率が４％の現在，約束された金利５％国債を額面１００億所有しています。仮に利子率が３％に下がった場合，国債の時価総額はいくら上がることになるのでしょうか？どのような計算手順で導き出されるのでしょう。

No.1 回答者： nrb 回答日時： 2005/05/27 22:19

　時価総額に変化はありませんので

　金利５％国債を額面１００億所有で仮に５年満期だとすると
　５年後の
　１００億円×１．０５の額になります
　その後に３％になっても国が払う額は利息が固定なので変化なし

　この意味ですかね

　１００億円５パーセント金利のものが
　利息が３％に下げれは価値が上がります
　市場で売価売却すれば２％の金利差分を手に入れることは可能です
　いくらで売れるかの計算式？？？？？

No.2 回答者： doctor_money 回答日時： 2005/05/28 01:30

債権は、株式相場があがると下がると言う特徴を持っています。

しかし、売らなければ、５％を約束されている国債なら、５％のままです。

この回答へのお礼

初めまして，岡本と申します。
私の勉強不足です。ご返事の意味がよく分かりませんでした。
ご回答どうもありがとうございます。

お礼日時：2005/05/30 12:20

No.3 回答者： Trane37 回答日時： 2005/05/29 04:09

米国債の話ですね。

額面５％クーポンが、市場利回り３％のときの評価額ですから。満期が何時かによります。

現在価値をV億円、満期をｙ年後とすると。
ｙ年後には、１００億＋（１００億ｘ0.05）ｘｙの価値があり、これがVの３％利回りに等しいとすると。

100億+5億ｘｙ＝V+Vx0.03ｘｙ　という方程式をVについて解いて
V　＝　（100+5ｙ）/（1+0.03ｙ）　億円になります。

ｙが10年だとすると約115.4億の価値があるということになり、ｙが５年だと108.7億になります。だいたいこの市場価格で取引されることになります。長期債の変動幅が大きくリスクが高いという意味もうなずけますね。

この回答へのお礼

初めまして，岡本と申します。
ご回答どうもありがとうございます。
私の理解不足と，質問が悪かったようです。
P=確定利息R / 経常利子率r
ΔP=P2-P1, P'=P+ΔP
結局141億円と算定しましたが，間違っているでしょうか？

お礼日時：2005/05/30 12:17