外国為替市場の金利平価条件

試験対策問題の練習問題です。
どなたか解法と答えをご教授ください。宜しくお願いいたします。
(1)直接価格1ドル＝100円、先物価格1ドル＝90円、日本金利5%、米国金利10%のとき、1ドルの取引で約( )円の利益をあげることができる。

(2)日本金利8%、ユーロ5%のとき、1ユーロの直物価格は先物に比べ( )になっている。


回答にならないコメントはお控えくださいますようお願い申しあげます。

No.1 回答者： xs200 回答日時： 2016/01/11 10:43

(1) これで問題全文だったら解答できません。

直接価格とは? 期間は? 1ドルの取引とは?

たぶんこういう意図だろうという解答ですが、
100円、5%、1年運用すると
100 x 1.05 = 105
1ドル、10%、1年運用すると
1 x 1.1 = 1.1
先物は90円なので
90 x 1.1 = 99
ドルで運用すると6円の損です。
金利平価説では95.45円が計算上のレートになりますが、それよりも円高で先物の設定をしているので損をします。

(2) 金利平価説では「高金利通貨は下落します」。
先物は円安になるので、直物は先物に比べ円高になります。

この回答へのお礼

問題文は以上です。直接価格は直物価格の間違いです、失礼しました。
(1)は該当なしということもあるみたいですので、該当なしですね。その記載をしておらずご迷惑おかけしました。申し訳ございません。
ご回答ありがとうございます。

お礼日時：2016/01/11 12:19