債券単価・利回り算出に関して

債券時価の利回り・単価算出方法に関して質問があります。
利回りや単価算出には残存年数（残存期間）の計算が必要となりますが、

(1)残存期間は約定日－償還までの期間を言うのでしょうか？それとも、受渡日（通常T+3）－償還日まででしょうか？
(2)新発債や既発債によっても変わるのでしょうか？
(3)売買参考統計値の単価算出に用いられる受渡日は、統計値発表日を約定日or受渡日としているのでしょうか？

No.1 ベストアンサー 回答者： somomake 回答日時： 2008/10/05 14:38

全て受け渡し日です。

既発、新発関係なしです。約定した日には実際のお金のやり取りはなく、すべてT+3で行うため、持っているキャッシュの利回りは受け渡し日になります。国債の入札のように、受け渡し日が２週間とかあとになるときも、利回りは受け渡し日からになります。当然JSDAも受け渡し日計算です。

理由はもし約定日にしてしまうと、昨今の金融収縮で金利が上昇しているように、T+3までのキャリーコストが無視できず（日本は比較的落ち着いていますが海外では平気で５％とか超えます）、利回りも変化します。わかりやすく言えば、受け渡し日までの３日間に、どっかに預金して、利ざやを稼げるわけです。個人投資家はほぼ無視できる金額ですが、数千億のJGBを買う機関投資家には無視できません。

予断になりますが、FXではスポット日（T+2)の価格と、当日のFXのレートは当然変化します。なぜなら日米の金利差が大きく、現在ではおおよそ２銭程度違います（スポットが１０５円なら今日決済は１０５円０２銭）。

この回答への補足

ご回答、ありがとうございます。
ちなみに、質問（３）、JSDAにおける単価計算に用いられている受渡日の基準はいつですか？

http://oshiete1.goo.ne.jp/qa596392.html

こちらの回答者によると、前日が受渡日として算出されているようだ、とありますが・・・。何か理由等あるのでしょうか？

補足日時：2008/10/06 11:26