投資信託の年率リターンについて

投資信託の年率リターンの見方についてお伺いします。

例えば、この投資信託のパフォーマンスを見ると、
http://www.morningstar.co.jp/FundData/SnapShot.d …

トータルリターンは
1年：35.54%
3年（年率）：22.15%
5年（年率）：18.01%
となっています。

これは、5年前にこの投資信託を購入し、分配金などを再投資していた場合、18.01％の利回りでリターンが得られていたということでしょうか？

それとも、実際には信託報酬などが差し引かれ、15％ぐらい？の利回りになるのでしょうか？
15％でも、普通の株式の配当利回りから考えると、とても大きいと感じます。

もちろん、運用に失敗したり株式市況が下落すれば、元本割れや利回りの低下もありうることは承知ですが、少なくとも5年前に購入していれば、今のところ５年間は毎年18％の利回りが得られているという解釈でよろしいでしょうか？

詳しい方、わかりやすく解説いただけると助かります。
どうぞよろしくお願いします。

トータルリターンに関する説明
http://www.morningstar.co.jp/moneyschool/fund/d1 …

No.1 ベストアンサー 回答者： Crusadess 回答日時： 2014/05/06 23:16

こんにちわ。

5年で18.01％年というのは、手数料を差し引いた後の数字です。5年前に投資した10,000円が、今ごろ22,887円（2.29倍＝1.1801の5乗）になりました。配当再投資を仮定して、複利の計算です。これは2008～2013年の数字ですので、リーマンショック後の最悪時期をスタート地点に設定して計算しています。最悪から普通への回復時の数字です。一過性のモノですので、継続はしません。

もし投資を考えているのなら、利益率は5年とか3年とかましてや1年とかではなく、10年以上の数字を参考にすべきです。ちなみに過去26年間におけるSP500のトータルリターンは10.22％年です。26年前の10,000円が、今ごろ125,535円（12.55倍＝1.1022の26乗）になる計算です。

利益率を見る前に、経費率を見ましょう。どちらかと言うと、経費率の方が重要です。何故なら利益は未知ですが、経費は確定しているからです。確定している経費は、未知の利益を喰らいます。

当該投資信託「厳選投資」の、手数料及び利益率は以下の通り。
3.15％　購入時手数料
1.722％　信託報酬
0.3％　留保額
18.01％　単年度換算5年利率
？？％　単年度換算10年利率
http://www.sparx.co.jp/mutual/uploads/pdf/prosk- …

参考までに、小生が愛してやまないVTSAXは以下の通り。
0.00％　購入時手数料
0.05％　信託報酬
0.00％　留保額
19.65％　単年度換算5年利率
8.28％　単年度換算10年利率
https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot? …

VTSAXはSP500を目指すインデックスファンドです。SP500ほどの厳選投資は他に無いのでは？超優良企業であるこの500社が、手数料世界最安のVanguardと結びつき、もはや世界最強のタッグです。

健闘を祈ります。素晴らしき投資人生を。

この回答へのお礼

素晴らしいご回答をいただきありがとうございます！
満足のいく回答が得られとても助かりました。

お礼日時：2014/05/07 08:36