投資信託でのリバランスの必要性が理解できず、教えてください。
例えば、国内インデックスと先進国インデックスを50%対50%の割合で持っているとします。1年後に48%対52%、2年後に46%対54%、3年後に44%対56の様に差が開いていくとします。
この傾向からは、先進国インデックスの方がリターンが多いことを意味しているとなります。年に1回の様にリバランスを実施すると、当然の様にリターンが多い先進国インデックスの割合を減らすとなります。
リバランスが意味することは、価額が上がっている方から売却益を得て、価額が下がっている方を買い増しすることで、結果的にトータルのリターンが多くなる方式だと知りました。
しかしながら、成績の良い先進国インデックの割合を減らし続けることが、何故にトータルで有効なのかが理解できず、何故に有効なのか、簡単に教えて頂きたく、よろしくお願いいたします。
No.2ベストアンサー
- 回答日時:
リバランスは、価格が上がっているものはいずれ下がるだろう、価格が下がっているものはいずれ上がるだろう、という逆張り的思想から出ているものです。
定期的に価格が上がっているものを売り、価格が下がっているものを買い増して、両者のバランスを一定にするとのマニアルにしておけば、運用者ごとの裁量なしで、自動的に下がっているもののリバウンドによる利益を得ることができるという思想です。これに対して、順張り思想なら、あなたが言われるように、上がっている方にどんどん比率を上げれば良いとの方針になります。
バランス型の投資信託の運用は、どうしてもリスクを下げた上でリターンを取る(リターン/リスク比の最大化を目指す)との方針になるので、安定した逆張り思想のリバランスの採用になるのです。
回答をありがとうございます。
一方的に上がり続ける/下がり続ける物はないという逆張り的思想を前提として、リバランスは有効になり得ると理解できました。
No.1
- 回答日時:
>リバランスが意味することは、価額が上がっている方から売却益を得て、価額が下がっている方を買い増しすることで、結果的にトータルのリターンが多くなる方式
ん?、リバランスは当初の投資の割合を保つ、戻すためにするという理解で、リバランスすることでトータルのリターンが多くなるかどうかは事前にはわかりません。
また、リバランスするということは、利益が出ている場合は原則として課税対象となるということですから、その負担の分は損です。
>国内インデックスと先進国インデックスを50%対50%の割合で持っている
とりわけこの形であれば、リバランスの意味というのは薄いと思います。いずれも株式であり、国内の個別の事情でパフォーマンスが先進国インデックスとはまったく異なる
状況となる可能性がなくはないのでしょうが、騰落の方向性そのものは同じとなる場合が多いでしょう。
一般にリバランスの意味が生じるのは、異なったアセットクラス、株式と債券と不動産と金とか、で組み合わせた形のアセットアロケーションを取っている場合で、
これだと、特定のセクターが大きく値上がり、値下がりしたような場合は、当初の投資割合が大きく変化してしまうので、部分的な売却や購入でそれを調整しようというのは意味としては
わかります。
回答をありがとうございます。
基本的なことを私は理解していない様で、異なったアセットクラスで構成したポートフォリオで、リバランスは有効になると分かりました。
お探しのQ&Aが見つからない時は、教えて!gooで質問しましょう!
似たような質問が見つかりました
- 外国株 インデックス投資は、実は罠がある、バンガード社が、ウオール街の ランダムウオーカーとか、宣伝活動した 2 2023/01/06 22:08
- 不動産投資・投資信託 インデックス投資信託の信託報酬が低い物へのスイッチについて 5 2022/08/17 18:09
- 不動産投資・投資信託 eMAXIS Slim S&P500で、インデックスが下がったのに基準価額が上がる、又はその逆の挙動 1 2023/01/25 17:58
- 不動産投資・投資信託 投資信託に詳しい方、お願いします 3 2022/06/11 13:29
- その他(資産運用・投資) 日本が株式投資をせずに銀行預金していたのには合理性がある話だった??(´・ω・`) 2 2022/12/20 20:25
- その他(資産運用・投資) 資産運用についてご教授願います 現在25歳、あと3年後には結婚も考えています。 その上で、手取りから 7 2022/11/11 00:42
- 外国株 お金を守るための3カ条 1. 安く買って、高く売る 2. 商品はまだ割安 3. 初心者はインデックス 1 2023/01/06 23:12
- 不動産投資・投資信託 株式の一般口座に詳しい方、教えてください 3 2023/04/28 14:19
- 外国株 50代の場合はどちらがいいでしょうか? 1 2022/06/22 20:08
- 不動産投資・投資信託 投資信託を初めて購入しようと思っています。S&P500の下記3つのうちどれがおすすめでしょうか。 6 2023/07/28 16:00
関連するカテゴリからQ&Aを探す
おすすめ情報
デイリーランキングこのカテゴリの人気デイリーQ&Aランキング
-
投資信託に詳しい方に相談
-
信用取引でETFに投資するとどう...
-
ポートフォーリオ分離定理がよ...
-
なぜあなたは安全な場所から物...
-
46歳で8千万円あれば安泰ですか?
-
temuと言うサイトは、安心して...
-
動画はないですが、主様だった...
-
投資信託 例えば、オルカンで、...
-
ドルコスト平均法はベストな買...
-
SBI証券でジュニアNISAをするな...
-
ゴールドマン・サックスのダ・...
-
今投資はバブル相場ですか?
-
投資は嫌だがお金が心配と言う...
-
投資に関しまして。現在400万円...
-
とうしてSNSで自己投資をするの...
-
リスクは低い/高い?それとも小...
-
顕正会の女性から、勧誘されま...
-
婚約者男性が貯金4500万あると...
-
最近のインデックス投資を持ち...
-
55歳からのiDeCoやNISA 低所得...
マンスリーランキングこのカテゴリの人気マンスリーQ&Aランキング
-
信用取引でETFに投資するとどう...
-
投資信託 例えば、オルカンで、...
-
46歳で8千万円あれば安泰ですか?
-
temuと言うサイトは、安心して...
-
最近NISAやってる人、1年目+...
-
累積リターン
-
19歳フリーターです。 バイトで...
-
3倍レバレッジは100万円投...
-
50代の場合はどちらがいいでし...
-
投資とかで騙されないようにす...
-
投信のトータルリターンについ...
-
積み立てNISAの商品を選ぶ基準
-
トータルリターンの読み方。 ET...
-
日本国債と日本株式は同じ利回...
-
分散投資における相関係数について
-
資産1億円あったら何しますか?
-
ポートフォーリオ分離定理がよ...
-
LEAPSトレードにおけるリスクは...
-
27歳、年収600万、貯金1200万、...
-
投資に関しまして。現在400万円...
おすすめ情報